文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月来，Denali Therapeutics股价上涨约15.6%，表现优于标普500指数，一季度财报亏损但亏损幅度同比收窄，公司有多款在研药物处于不同阶段 [1][2] 季度详情 - 研发费用降至1.07亿美元，同比下降17%，主要因ETV:IDS项目外部费用减少 [3] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和有价证券约14.3亿美元，2月完成私募融资，总收益5亿美元 [4] - 2024年第一季度每股亏损68美分，高于Zacks共识预期的67美分，但低于去年同期的80美分 [13] - 本季度未产生合作收入，Zacks共识预期收入为2100万美元，去年同期为3500万美元 [14] - 因小分子项目剥离获得1450万美元非现金收益，对净利润有积极影响 [15] - 一般及行政费用降至2520万美元，同比下降7%，因专业服务、设施和其他公司成本下降 [16] 管线进展 - 拥有两个全资后期开发项目，DNL310用于治疗亨特综合征，DNL343用于治疗肌萎缩侧索硬化症 [5] - 就tividenofusp alfa与FDA药品评估和研究中心持续对话，认为可能有加速审批途径，同时进行全球II/III期COMPASS研究，预计2024年完成入组 [6] - 与百健联合评估用于治疗帕金森病的LRRK2抑制剂BIIB122/DNL151，百健正在进行BIIB122的全球IIb期LUMA研究 [7][8] - 赛诺菲继续评估SAR443820治疗多发性硬化症的另一项II期研究 [9] - 2月DNL310公布MPS II正在进行的I/II期研究新积极数据 [17] - DNL343治疗ALS的II/III期HEALEY研究Regimen G入组完成，2月与第三方就BIIB122/DNL151全球IIa期研究达成资助协议，计划2024年启动 [18] - 2月赛诺菲基于II期HIMALAYA研究结果停止SAR443820/DNL788治疗ALS的开发，与赛诺菲还在开发治疗溃疡性结肠炎的SAR443122/DNL758，赛诺菲正在进行II期研究 [19] 估值与评级 - 股票综合VGM评分为F，成长评分为D，动量评分为F，价值评分为F，处于该投资策略的第五五分位数 [10][20] - Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [21] 行业表现 - 公司属于Zacks医疗 - 生物医学和遗传学行业，同行业的Rocket Pharmaceuticals过去一个月上涨0.5% [22]