文章核心观点 - 自Ligand Pharmaceuticals上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约4%跑赢标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，先回顾其最新财报以把握重要驱动因素 [1] 财务表现 Q1财报情况 - 2024年第一季度核心调整后摊薄每股净收益1.20美元，虽同比下降10%但超Zacks共识预期的1.13美元；总收入3100万美元，同比下降30%且低于Zacks共识预期的3250万美元 [2] - 盈利和销售下滑是因去年同期收到Travere Therapeutics的里程碑付款 [3] 季度亮点 - 第一季度特许权使用费收入同比增长8%至1910万美元，得益于Amgen、Jazz Pharmaceuticals、Merck和Travere相关产品特许权使用费增加 [4] - 报告期内Captisol总销售额同比下降13%至920万美元，因客户订单时间不利且未记录与COVID - 19相关的Captisol销售 [4] - 第一季度合同收入同比下降83%至260万美元，是由于去年同期收到Travere Therapeutics的1530万美元里程碑付款 [5] - 季度研发费用下降10%至600万美元，一般及行政费用微升1%至1100万美元 [5] 现金情况 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和短期投资达3.106亿美元，而2023年12月31日为1.703亿美元 [6] 2024年指引 - 重申2024年指引，预计总收入在1.3 - 1.42亿美元，特许权使用费收入在9000 - 9500万美元，合同收入在1500 - 2000万美元，Captisol销售额在2500 - 2700万美元 [7] - 维持调整后摊薄每股收益在4.25 - 4.75美元的预期，该指引不包括与COVID - 19相关的Captisol销售及其对毛利润的影响 [7][8] 市场预期与评分 预期变动 - 过去一个月，对公司的预期呈下降趋势 [8] VGM评分 - 目前Growth评分为F，Momentum评分为C，价值方面评分为D处于投资策略底部40%，总体VGM评分为F [8][9] 前景展望 - 公司股票预期普遍呈下降趋势，但Zacks排名为1（强力买入），预计未来几个月有高于平均水平的回报 [10] 行业内其他公司表现 Geron情况 - Geron过去一个月股价上涨5%，一个多月前公布2024年第一季度财报，上季度收入30万美元，同比增长1400%，每股收益 - 0.09美元，去年同期为 - 0.07美元 [11] - 预计本季度每股亏损0.11美元，同比变化 - 22.2%，过去30天Zacks共识预期未变，Zacks排名为3（持有），VGM评分为F [12]