文章核心观点 - 自美科利系统公司上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨5.6%跑赢标普500指数，需结合最新财报分析后续走势，目前该公司多项指标不佳且预估下调，但公司给出了积极的全年指引 [1][2][7] 财务表现 第三财季财报 - 美科利系统公司2024财年第三财季财报显示，营收和利润均未达Zacks共识预期，非GAAP每股亏损26美分，较预期亏损扩大，同比暴跌165%，主要因成本增加和利息费用上升 [2] - 非GAAP营收同比下降21%至2.0826亿美元，未达2.12亿美元的共识预期 [3] 第三财季详情 - 总订单额为2.199亿美元，订单出货比为1.06，季度末积压订单达12.9亿美元，较去年同期增加1.905亿美元，预计未来12个月内7.612亿美元积压订单将确认为收入 [4] - 毛利润为4060万美元，同比下降55%，毛利率收缩1480个基点至19.5% [4] - 总运营费用下降2.3%至8630万美元，占营收比例从去年同期的33.5%升至41.4%，增加790个基点 [5] - 调整后EBITDA为负240万美元，去年同期为4350万美元，利润率下降1760个基点至1.2%，主要因毛利率降低和运营费用占比提高 [5] 资产负债表与现金流 - 截至2024年3月29日，公司现金及现金等价物为1.426亿美元，低于2023年12月29日的1.686亿美元，长期债务为6.165亿美元 [6] - 2024财年第三财季运营活动使用现金1780万美元，去年同期为320万美元，自由现金流为负2570万美元，去年同期为负1270万美元 [6] 全年指引 - 公司预计2024财年营收在8亿至8.5亿美元之间，调整后EBITDA利润率为20%多，预计全年订单超10亿美元，且全年自由现金流为正 [7] 预估与评级 预估变动 - 过去一个月，美科利系统公司的预估修正呈下降趋势，共识预估变动了 -34.04% [8][9] VGM评分 - 美科利系统公司的增长、动量和价值评分均为F，综合VGM评分为F，处于投资策略底部20% [9] 前景展望 - 美科利系统公司预估普遍呈下降趋势，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [10] 行业表现 罗技业绩 - 美科利系统公司所属的Zacks计算机外围设备行业中，罗技过去一个月股价上涨18.5%，其2024年3月季度营收10.1亿美元，同比增长5.4%，每股收益0.99美元，去年同期为0.50美元 [11] 罗技预估 - 本季度，罗技预计每股收益0.89美元，同比增长36.9%，Zacks共识预估过去30天变动了 +3.3%，Zacks排名为3（持有），VGM评分为B [12]