文章核心观点 - 得益于成本控制、收购扩张等积极因素，ProAssurance有望保持份额增长并跑赢行业，但也存在债务和资本利用效率问题，同时推荐了其他金融领域公司 [2][3][4] ProAssurance公司情况 积极因素 - 成本控制使未来季度费用有望下降，2024年全年费用预计同比降8%，净损失率预计改善182个基点 [2] - 通过成功收购和整合公司实现无机增长，NORCAL收购对总保费贡献大 [3] - 过去三个月股价涨8.5%，跑赢标普500指数和所属行业 [6] - 目前股价为过去12个月有形账面价值的0.64倍，低于行业平均的1.52倍，有增长潜力 [7] - 2024年盈利共识估计为每股38美元，过去一个月有五次上调无下调，同比改善371.4% [12] - 2024年全年收入共识约11亿美元，投资收入受益高利率环境有望支撑营收，预计2024年增长8.5% [13] 消极因素 - 总债务与总资本比率27.8%，高于行业平均的17.8%，一季度末现金及等价物6540万美元，债务减未摊销债务发行成本4.278亿美元 [8] - 净资产收益率0.6%，远低于行业平均的7.8%，资本利用效率低 [8] 其他推荐公司情况 Ambac Financial Group - 当前年度盈利共识估计为每股1.45美元，过去一个月有一次上调无下调 [14] - 过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度893.5% [14] Brown & Brown - 当前年度盈利共识估计为每股3.61美元，同比增长28.5% [10] - 过去一个月有一次上调无下调，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度11.9% [10] Root - 当前年度盈利共识估计同比改善35.6%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度34.1% [15] - 2024年收入共识估计同比增长125.3% [15]