文章核心观点 - 除顶级科技巨头股外，投资者可关注其他优质成长股并长期持有，这些公司营收稳定且未来有增长潜力，盈利能力是关键因素 [1] 各公司情况 星座软件（Constellation Software） - 为公共和私营部门市场提供软件和服务，是加拿大软件巨头，基本面稳固，地理多元化程度高 [2] - Q4 营收同比增长 26% 至 23.5 亿美元，全年销售额同比增长 27% 至 84.1 亿美元，分析师预计未来四年营收将以约 20% 的年增长率翻倍 [2] - 该股市销率仅为 6 倍，极具投资价值 [2] 超微电脑（Super Micro Computer） - 提供高性能服务器和存储解决方案，受益于人工智能革命，Q3 营收同比增长 200% 至 38.5 亿美元，非 GAAP 每股收益同比增长 308% 至 6.65 美元 [3] - 公司在生产、运营和液冷技术方面投入巨大，以满足对机架式人工智能解决方案的需求 [3] - 该股市盈率为 34 倍，市销率为 3 倍，相比其他人工智能股票较为便宜，预计未来两年销售额和每股收益将翻倍 [4] 贸易桌面（The Trade Desk） - 运营数字广告需求方平台，是优质成长股，适合长期持有至 2030 年 [5] - Q1 营收同比增长 28% 至 4.91 亿美元，超 90% 的全球前 200 大广告商在过去 12 个月内在其平台上开展过广告活动 [5] - 联网电视是增长最快的渠道，Kokai 平台帮助客户利用数据驱动的购买方式实现增长，随着数字广告加速发展，公司长期表现有望出色 [5][6] 拼多多（Pinduoduo Holdings） - 运营中国领先的电子商务平台，Q1 营收同比增长 131% 至 119.9 亿美元，远超预期 [7] - 通过 Temu 应用成功将业务拓展至美国，Temu 是美国下载量最高的购物应用，推动了中国风格的廉价电子商务在美国的普及 [8] - 尽管面临短期挑战，但公司的国际扩张和对高质量消费、供应链及生态系统的关注，使其具备可持续增长潜力，分析师认为其股价未来 12 个月有望突破 200 美元 [8] 哈罗制药（Harrow） - 专注于眼科药物和技术研发，股票波动性较高，但长期前景受屏幕时代眼疾患病率上升的支持 [9] - 2024 年 Q1 营收同比增长 33% 至 3460 万美元，虽每股亏损 38 美分未达预期，但旗舰干眼症治疗药物 VEVYE 表现良好，新处方量逐月增加，已进入第五次续方周期 [10] - 预计明年实现盈利并大幅增长，市销率仅为 2027 年每股收益预期的 6 倍，今年营收预计增长近 40%，未来六年将翻倍，股价年初至今已回升 50%，仍有上涨空间 [10] 台积电（Taiwan Semiconductor） - 是全球最大的半导体代工厂，Q1 营收 182.3 亿美元，同比增长 9.7%，每股收益 1.38 美元，超预期 6 美分，7nm 及以下先进技术占晶圆营收的 65% [12] - 市场高估了地缘政治风险对其的影响，其全球客户基础和美国业务的扩张提供了缓冲，英伟达等公司依赖台积电，预计英伟达的定价权将延伸至台积电 [12] AppFolio - 提供基于云的物业管理软件解决方案，尽管房地产行业存在担忧，但公司具有长期投资价值和增长潜力 [14] - 2024 年 Q1 营收同比增长 38% 至 1.87 亿美元，非 GAAP 运营利润率为 26%，自由现金流利润率为 22%，每股收益上升有望推动股价进一步上涨 [14] - 公司利用人工智能简化客户入职等流程，使客户数据迁移速度加快 22%，房地产行业因住房供应有限、家庭规模变小等因素不会大幅崩溃，随着利率下降和移民需求增加，房地产和公司业务将长期增长 [15]