文章核心观点 - 嘉年华公司股票自4月低点上涨超20%，但较疫情前峰值仍下跌近70%，有上涨空间，现在买入不晚 [1] 公司现状 - 嘉年华是全球最大且最知名的邮轮品牌之一，还拥有公主邮轮和冠达邮轮等品牌 [2] - 疫情使公司遭受重创，2020 - 2021年行业关闭数月，公司长期债务增至285亿美元，股价仍接近2020年年中疫情最严重时的水平 [2] - 公司已连续几个季度满负荷运营，第一财季营收达54亿美元创纪录，五年来首次订购新船以增加运力，股价较2020年末低点上涨超140% [3] 行业环境 - 美国信用卡债务超1万亿美元创纪录，第一季度拖欠率上升，家庭债务和401(k)账户贷款也在增加，显示人们现金紧张受通胀影响 [4] - 尽管经济有挑战，但邮轮业务依然强劲，预计到2027年行业乘客总数将从去年的3170万增至3970万，到2028年行业收入将以12.1%的年率增长 [5] 公司优势 - 嘉年华定价能力强，提高了全年利润指引，有信心订购新船，因其邮轮价格相对可承受且目的地多样 [5][6] 公司估值 - 市场可能低估了公司的增长，今年预计销售增长近15%，分析师预计到2028年每年盈利将实现两位数增长 [7] - 公司额外债务成本约为每季度5亿美元，每股利润难以回到疫情前水平，但股价远低于疫情前，且比分析师目标价低20%，25位分析师中有19位将其评为强力买入 [8]