公司业绩表现 - 公司2024财年第二季度收入同比增长3%至72亿美元 超出分析师预期3.7亿美元 调整后每股收益同比下降19%至0.42美元 但仍超出预期0.03美元 [1] - 公司2023财年收入同比增长2% 调整后每股收益增长6% 但在2024财年前两个季度收入连续下降 调整后每股收益连续三个季度下降 [2] - 公司2024财年第二季度服务器业务显著增长 抵消了智能边缘和混合云业务的下降 但AI驱动的服务器收入增长导致毛利率下降 [5] 业务结构调整 - 公司将业务重组为四个部门 服务器 智能边缘 混合云和金融服务 分别占第二季度收入的54% 15% 17%和12% [4] - 公司服务器销售加速增长 主要由于企业升级服务器以处理更复杂的AI工作负载 北美和欧洲的公共部门及中小企业推动了市场复苏 [4] 未来展望 - 公司预计第三季度收入同比增长6%至11% 全年收入按固定汇率计算增长1%至3% 高于此前0%至2%的预期 [6] - 公司预计第三季度调整后每股收益同比下降2%至12% 全年下降9%至14% 高于此前11%至15%的下降预期 [6] - 分析师预计公司2025财年收入和调整后每股收益将分别增长4%和9% 随着宏观环境改善 [7] 股票表现与估值 - 公司股价在财报发布后上涨11% 过去12个月累计上涨约30% [1] - 公司股票目前市盈率仅为11倍 远期股息收益率为2.7% 低估值和高股息收益率应能限制其下行风险 [7] - 随着宏观逆风消散 利率下降 投资者转向廉价股息股 公司股价有望稳步上涨 [8]