文章核心观点 - 科智咨询（Cognizant）宣布以约13亿美元现金加股票收购贝尔肯（Belcan），此交易将扩大其工程研发服务市场份额，加速增长并创造股东价值 [1][3] 收购双方情况 科智咨询 - 帮助客户实现技术现代化、流程重塑和体验变革，以在快速变化的世界中保持领先 [8] 贝尔肯 - 成立于1958年，是全球工程研发服务供应商，为航空航天、国防等多领域提供服务 [9] 收购影响 业务能力 - 显著扩展科智咨询工程研发能力，结合其物联网和数字工程领域的领导地位 [2] - 使科智咨询在航空航天与国防行业建立领导地位，拥有蓝筹客户群、深厚专业知识和技术能力 [2] 市场与增长 - 大幅拓展进入约1900亿美元工程研发服务市场的机会，该市场预计到2026年复合年增长率超10% [1][3] - 业务多元化进入快速增长的航空航天与国防、太空和海洋领域，拥有稳定蓝筹客户 [3] 财务与协同效应 - 被收购业务2024年预计为科智咨询贡献超8亿美元年化收入，过去两年收入复合年增长率为8% [3] - 预计三年内实现超1亿美元年度收入协同效应，随着时间推移还会有成本协同效应 [3] - 预计2026年增厚每股收益，2025年对每股收益大致中性 [3] 人员与管理 - 贝尔肯首席执行官兰斯·克瓦斯涅夫斯基预计继续领导贝尔肯，贝尔肯将作为科智咨询运营部门继续以原名运营 [3] - 科智咨询将设立专门整合项目办公室，推动交易战略和财务目标执行 [3] 交易细节 - 交易预计在2024年9月30日结束的季度完成，需获得监管批准和满足其他成交条件 [5] - 总收购价约12.9亿美元，包括11.9亿美元现金和147万股科智咨询股票，现金部分将通过手头现金和债务混合融资 [5] - 科智咨询计划增加股票回购计划，以维持2024年全年4.97亿股的股票数量指引 [5] 交易顾问 - 佩雷拉·温伯格合伙公司担任科智咨询财务顾问，阿诺德·波特律师事务所担任法律顾问 [6] - 杰富瑞和所罗门合伙公司担任贝尔肯财务顾问，凯易律师事务所担任法律顾问 [6] 会议详情 - 科智咨询将于2024年6月10日上午8:30（东部时间）举行电话会议讨论交易，可通过指定号码收听 [1][7]