文章核心观点 - 诺福克南方公司受货运疲软、成本上升等因素影响业绩不佳，但在股东回报、安全等方面有积极表现，当前Zacks评级为持有，同时推荐了行业内其他评级较好的股票 [1][4][13] 公司优势 - 2023年通过股息和回购向股东返还18.47亿美元，2023年1月季度股息支付提高9%，这是一年内第四次提高股息，强大的自由现金流支持股东回报活动 [2] - 注重服务、安全和生产力提升，主线事故率呈下降趋势 [3] - 流动性状况良好，2023年末流动比率为1.24，高于2022年末的0.76 [9] 公司困境 - 通胀影响消费者商品需求，供应链中断和网络速度减慢，导致货运量下降，2023年营收同比下降5%，单位收入下降3% [1][4] - 2023年硬件技术故障影响铁路运营，虽已恢复但可能影响业绩 [5] - 俄亥俄州东部事件相关费用使成本居高不下，薪酬和福利费用因工资通胀等因素在2023年较2022年增长8%，与工会谈判可能进一步推高劳动力成本，影响运营比率 [8][10] 股价与评级 - 年初至今公司股价下跌5.2%，跑输行业4.7%的跌幅 [11] - 过去60天，Zacks对公司今年盈利的共识预期下降2.1%，当前Zacks评级为3（持有） [12][13] 行业推荐 - 行业内WAB和KEX评级较好，WAB当前Zacks评级为1（强力买入），今年预期盈利增长率为22.6%，过去一年股价飙升63.9%，过去四个季度中有三次盈利超预期，平均超预期幅度为11.5% [6][15] - KEX当前Zacks评级为1，今年预期盈利增长率为42.2%，过去一年股价上涨59.1%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为10.3% [7][15]