文章核心观点 - J.P. Morgan分析师重申对Take - Two Interactive Software Inc的增持评级，目标价200美元，预计2025年秋季发布的GTA VI将推动公司收入和盈利能力持续提升并可能催化估值 [2][6] 公司观点 - 公司管理层认为移动游戏形势良好且强劲，2024年行业将稳定或略有增长，消费者在热门游戏匮乏后愿意为新游戏付费 [3] - 公司认为GTA VI会增加系列关注度，GTA V在GTA VI推出前仍有健康需求，即便GTA VI Online与GTA V Online分开，两者也可能共同繁荣 [4] - 公司认为FIFA 2K模拟游戏难以推出，因FIFA许可证不附带体育联盟权利，难以与EA竞争 [5] - 公司估计GTA VI推出时Gen - 9主机用户基数约1.12亿 [6] 分析师观点 - 分析师对FIFA 2K模拟游戏发布持怀疑态度 [5] - 分析师指出2025财年约80%的运营费用增长用于营销，其中大部分用于Match Factory用户获取 [5] - 分析师预计2025年秋季GTA VI发布将推动公司收入和盈利能力持续提升并可能催化估值 [6] - 分析师认为新IP、移动业务表现改善（预订量占比约50%）和持续的成本效率提升有上行潜力 [7] 股价表现 - 周二最后一次检查时，TTWO股价下跌0.52%，报159.70美元 [8]