公司概况 - 公司是全球领先的运动与控制技术供应商，市值达680亿美元，是特种工业机械领域的第三大公司 [8] - 公司通过四个平台销售产品：过滤与工程材料（占销售额的32%）、航空航天系统（27%）、流体与过程控制（23%）和运动系统（19%） [8] - 公司产品销往40多个国家的约55万客户，去年全球销售额的三分之一来自国际市场，其中20%来自欧洲 [8] 增长机会 - 公司预计到2030年，其清洁技术（如氢燃料电池和电解槽）将捕获50亿美元的市场，并实现两位数的收入增长 [2] - 公司预计到2029年，非公路车辆的电气化市场将达到8亿美元，增长率至少为20% [12] - 公司计划到2029年，至少一半的销售额来自长期和结构性趋势，如电气化、数字化和清洁技术 [12] 财务表现 - 公司过去五年实现了7%的收入复合年增长率，调整后营业利润率提高了600个基点，调整后每股收益复合年增长率为14% [22] - 公司自由现金流从15亿美元翻倍至30亿美元 [23] - 公司计划在2025-2029年期间将自由现金流增长50%至180亿美元，自由现金流转换率至少为100% [31] 股东回报 - 公司最近将年度股息提高了10.1%，达到6.52美元，当前股息收益率为1.2% [32] - 公司预计未来五年股息将增长68%，达到每股11美元 [32] - 公司自2015年以来，年化总回报率为16.8%，分析师预计2024年每股收益增长15%，2025年和2026年分别为7%和10% [15] 长期目标 - 公司计划到2029年实现4%至6%的年有机增长，调整后营业利润率达到27%，调整后EBITDA利润率达到28%，自由现金流利润率达到17%，每股收益年增长至少10% [37] - 公司计划通过电气化、数字化和清洁技术等结构性趋势推动收入增长 [12] 行业趋势 - 公司受益于航空航天领域的强劲顺风，包括商业和国防客户的需求 [18] - 公司预计未来几年将受益于清洁技术、电气化和数字化等长期趋势 [2][12] - 公司预计到2029年，非公路车辆的电气化市场将达到8亿美元，增长率至少为20% [12]