文章核心观点 公司业务模式稳固、租户优质、股息可观，但受利率上升等因素影响，股价下跌、净利润下降，不过长期来看，对长期收益投资者仍有吸引力 [1][2][3][6][7] 公司业务情况 - 公司在美国和七个欧洲国家拥有近15500处单租户房产，出租率近99% [1] - 租户多为知名稳定企业，如美元树、永利度假村和联邦快递等，收入流稳定 [2] 股息情况 - 股东目前每年每股可获3.15美元股息，按当前股价计算股息收益率近6%，超过标准普尔500指数平均收益率的4.5倍 [3] - 自1994年开始每月派息以来，每年至少提高一次派息 [9] 财务状况 - 去年收购2000多处房产及开发购买155处房产，运营总费用因额外开支和并购相关成本上涨近57%至11亿美元，净利润同比下降58%至1.3亿美元 [4][5] - 2023年第一季度营收近13亿美元，同比增长34% [10] - 运营资金（FFO）增长15%至7.86亿美元，即每股0.94美元，足以覆盖向普通股股东每股0.77美元的派息 [13] - 公司预计2024年每股FFO在4.17美元至4.29美元之间，远期市盈率低于13 [11] 股价表现 - 过去一年股价下跌13%，6%的股息收益率未能完全抵消股价下跌影响 [6] - 自2020年初疫情和利率上升以来，股价未从高位恢复，近四年呈下跌和停滞状态 [8] 投资建议 - 长期收益投资者可考虑在当前水平增持股票，长期来看股息增长或可抵消近年来股价不佳表现 [7] - 尽管股价可能进一步下跌，但远期市盈率低于13意味着下行空间有限，投资者有望获得不断增加的派息和跑赢市场的回报 [15]