文章核心观点 - 美国基础设施相关法案利好建筑材料行业，但行业面临美联储利率政策、天气、成本等挑战，仍有增长潜力，推荐关注马丁·玛丽埃塔材料公司和 Vulcan Materials 公司 [1][3][16] 行业概况 - 行业由建筑材料制造商、经销商和销售商组成，产品包括骨料、混凝土等，业务涉及国内外多类建筑市场 [4] - 行业是 Zacks 建筑板块中的九只股票组，当前 Zacks 行业排名第 154，处于底部 38% [22] 行业发展趋势 积极趋势 - 基础设施和公共建设支出增加、单户住宅建设市场改善及有利定价推动行业增长 [3] - 美国政府相关法案致力于振兴基础设施、推动经济可持续转型和加强半导体行业，基础设施新投资将带动行业 [1][20] - 公共基础设施、美国制造业、能源项目和数据中心建设需求将抵消部分市场短期下滑，基础设施投资和就业法案将使公共公路和街道建设预计增长 16% 至 1260 亿美元 [26] 消极趋势 - 美联储今年仅一次降息，高利率使基础设施项目融资成本高，可能减缓建设和扩张 [5] - 行业面临投入价格波动、天气问题和熟练劳动力短缺，影响运营结果和盈利能力 [6][19] 行业表现 - 过去一年行业股票整体上涨 17.2%，跑赢标普 500 的 16.4%，但落后于更广泛板块的 30.1% [9] - 基于未来 12 个月市盈率，行业目前为 18 倍，标普 500 为 20.6 倍，板块为 16.5 倍 [10] - 过去五年行业市盈率最高 24.8 倍，最低 14 倍，中位数 20.1 倍 [29] 推荐公司 马丁·玛丽埃塔材料公司（Martin Marietta Materials） - 位于北卡罗来纳州罗利，生产和供应建筑骨料及水泥等重型建筑材料 [30] - 受益于住房市场复苏和有效收购，2024 年前景乐观 [12] - 过去一年股价上涨 30.3%，2024 年盈利预测从每股 21.92 美元增至 23.58 美元，预计盈利增长 22.1%，三到五年预期每股收益增长率 9.8% [31] Vulcan Materials 公司 - 位于阿拉巴马州伯明翰，生产和供应建筑骨料、沥青混合料和预拌混凝土 [27] - 成本控制和产品提价使盈利增加，专注四项战略举措提升价格表现和运营效率 [13][27] - 过去一年股价上涨 20%，2024 年盈利预测从每股 8.51 美元增至 8.54 美元，预计盈利增长 22%，三到五年预期每股收益增长率 15.7%，VGM 评分为 B [32]