文章核心观点 公司虽面临家装行业需求疲软，但持续投资业务，有望实现长期增长，不过当前股价受业务需求疲软压力影响 [1][4] 公司发展优势 - 执行“One Home Depot”投资计划，专注供应链设施扩张、技术投资和数字体验提升，互联零售战略和技术基础设施推动网页流量增长 [1] - Pro 业务是关键增长驱动力，过去几个季度销售强劲增长，2024 财年第一季度 Pro 和 DIY 销售接近，Pro 积压订单健康 [2] - 增强搜索、Pro 网站体验和履约能力推动在线转化率提升，2024 财年第一季度数字平台销售同比增长 3.3%，约 50% 在线订单通过门店完成 [3] 公司面临挑战 - 股价表现不佳，年初至今仅上涨 0.4%，逊于零售 - 批发行业 10.9% 和标普 500 指数 7.6% 的涨幅，主要受业务需求疲软压力影响 [4] - 部分高价非必需品类需求疲软，2024 财年第一季度业绩下滑，受春季季节启动延迟和大型非必需项目需求疲软影响 [5] 公司业绩预期 - 预计 2024 财年销售额同比增长 1%，含第 53 周 23 亿美元销售贡献 [5] - 预计 2024 财年毛利率为 33.9%，同比扩张 50 个基点，营业利润率为 14.1% [6] - 预计 2024 财年每股收益同比增长 1%，第 53 周贡献每股 30 美分收益 [6] 其他推荐股票 - Abercrombie & Fitch（ANF）：专业零售商，Zacks 排名 1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜 210.3%，本财年销售和盈利预计同比增长 10.5% 和 47.5% [7] - The Gap Inc.（GPS）：国际专业零售商，Zacks 排名 1，过去四个季度平均盈利惊喜 202.7%，本财年销售和盈利预计同比增长 0.1% 和 17.5% [7] - Stitch Fix（SFIX）：领先在线个人造型服务公司，Zacks 排名 2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜 14.5%，本财年盈利预计同比增长 20% [8][9]