公司业务模式 - 公司通过多种方式盈利，包括以更高利率投资用户的现金存款、保证金贷款、股票借贷、Gold订阅服务以及加密货币业务 [1] - 公司还推出了首张信用卡，预计将带来额外收入 [1] - 公司通过将用户的期权、股票和加密货币订单路由给做市商来生成交易收入，这一过程被称为订单流支付（PFOF） [4][17] - 公司的主要收入来源还包括Robinhood Gold的会员费、代理收入和ACATS费用 [6] - 公司通过证券借贷交易生成净利息收入，并从用户的保证金贷款中赚取利息 [14] 财务表现 - 公司在截至2023年12月31日的财年中净亏损5.41亿美元，较上一财年的超过10亿美元净亏损有所改善 [2] - 公司净收入同比增长37.3%，但净亏损受到8.71亿美元的股权激励费用的影响 [2] - 净利息收入在2023年增长了119%，达到9.29亿美元，占总收入的49.8% [31] - 交易收入在2023年下降了3.56%，至7.85亿美元，占总收入的42.1% [21] - 其他收入在2023年增长了25.8%，达到1.51亿美元，占总收入的8.10% [15] 用户数据 - 公司的“资助客户”数量同比增长2%，达到2340万 [11] - 公司的月活跃用户数量同比下降4%，至1090万 [11] 竞争对手 - 公司的主要竞争对手包括Charles Schwab Corp、Morgan Stanley的E*TRADE Financial Holdings LLC、Coinbase Global Inc、Square Inc和River Financial Corp [3] - 公司还面临来自其他折扣经纪商、新兴和成熟的金融科技公司、银行、加密货币交易所、资产管理公司和科技平台的竞争 [19] 最新发展 - 公司在2024年6月宣布计划以2亿美元收购欧洲加密货币交易所Bitstamp，预计交易将在2025年上半年完成 [7][26] - 公司在2024年3月宣布推出名为Gold Card的信用卡，提供3%的现金返还和5%的旅行现金返还，且无年费或外币交易费 [23] 业务细分 - 公司将其财务结果报告为一个业务部门，但提供了收入细分为交易收入、净利息收入和其他收入 [29] - 交易收入包括期权、股票和加密货币的交易 [20] - 净利息收入包括证券借贷和保证金贷款的利息收入 [5] - 其他收入包括会员费、代理收入和ACATS费用 [22] 费用结构 - 公司不收取美国上市和场外证券及期权的交易佣金，但收取交易活动费、期权监管费和OCC清算费 [33] - 公司对银行转账不收取费用，但对借记卡或银行账户提款可能收取高达1.75%的费用 [7] - 公司的保证金费用根据金额不同，范围在5.7%至6.75%之间 [24]