特朗普表示， "我将在下周宣布，实施对等贸易，以便我们与其他国家受到平等对待"，"我们 既不要求更多，也不要求更少。" 摘要/ AI到极致了吗？ 从周五收盘到这个周末，投资者有两个疑问，下周还会继续上涨吗？AI行情到极致了吗？ 首先，外围还是有担忧！ 美国1月非农数据放缓，美联储3月暂停降息概念强化，美股周五收 跌。 其次，美国总统特朗普当地时间2月7日 在与来访的日本首相石破茂会晤时 表示，他将在 "下 周一或周二" 宣布实施对等关税措施， 适用于所有国家 。 关税升级了，不过特朗普也签署行政令，暂时将继续允许来自中国的低成本产品包裹免关税 进入美国。 内部方面，周日统计局披露数据，2025年1月CPI同比上涨0.5%，PPI同比下降2.3%持平前 值，二者有些不及预期。 CPI回升是共识，但是春节效应下，CPI可能升至0.6%，此外，CPI环比上涨0.7%，弱于历年 同期水平，过去五年春节在1月份的年份环比均值为1.1%。 后续来看，中金认为，随着春节因素影响消退，2月CPI同比或明显降至负值区间。 市场对节 后复工预期偏弱，PPI或延续弱势。 行情来看，关税利空落地，外资积极唱多，春节消费亮点颇多，本周 ...

全球海外 微软云和aws 春节期间就宣布接入了。 大家也不关心海外，主要关心的是国内的。 2.1号华为，上线基于华为云昇腾云服务的DeepSeek R1/V3推理服务，支持各种size版本。主要特点，全 部用的国产升腾卡。 火山引擎，它2.4号宣布的，有所有版本的部署、从671b原始版本的部署到7b蒸馏，它的芯片规格最 高， 可以支持h20（目前最高等级的卡，就是它提供的） 数据来源：火山引擎 后面2.7，2.8 是阿里云和腾讯云，阿里云支持所有size部署，芯片也是nv的、A系列为主。 阿里云主力GU120。 腾讯云主要做蒸馏版本的部署，底层A10 芯片。 数据来源：阿里云 有一个好的就是， 开源！ DeepSeek-R1遵循MIT License， 允许用户通过蒸馏技术借助R1训练其他模型。MIT License是最宽松的开源协议之一，被许可人有权利 使用、复制、修改、合并、出版发行、散步、再许可和/或贩售软件及软件副本，及授予被供应人同等 权利，云厂商部署DeepSeek- R1拉动API调用收入增长，而无需向DeepSeek付费（分成），云厂商直接受益。 云厂可获得所有开源模型不同size的api 收 ...

新玩家没动力，老玩家在观望 作者 丨孙文轩 时隔8年，在全世界卖出1.5亿台的传奇主机Switch终于要出第二代了，但玩家们似乎兴趣寥寥。 1月16日，Switch 2产品预告视频发布当晚，任天堂的"铁粉"奇杰（化名）拉了一个以Switch 2为主题 的交流群。但不少玩家认为，预告中的产品没有太多惊喜，准备观望和等待。就连已经做好抢首发 准备的奇杰也忍不住批评："任天堂的游戏机，每一次都是同时期同类产品里性能最差的。" 对于这次新品面市，任天堂或许比玩家更着急。 自2021年以来，随着市场饱和度提高、产品进入生命周期后期，Switch 1的销量逐渐下滑，靠硬件贡 献近一半营收的任天堂，营收和利润也持续下滑。 4月2日，任天堂将举行Switch 2见面会，并将于年内正式发售。不过，想单靠这款产品阻挡颓势，这 家百年老店还面临不小的挑战。 新机护航大作包括《马里奥赛车9》。Switch 2在拥有新版卡带的同时，还可以向下兼容初代Switch 的卡带。 《马里奥赛车 9 》游戏截图 不过，雪豹财经社所在的几个游戏交流群中，大多数玩家认为，Switch 2的预告内容没有太多惊喜， 性能升级多少有点"鸡肋"。"还是喜欢 ...

广发宏观周度述评 内容 第一， 中国资产节后何以迎来"开门红"？ 中国经济有三大要素红利：一是存量人口红利；二是延迟满足红利；三是工程师红利。三者分别对应着增长模型的劳 动、资本、技术。2025年春节后，三个线索均有积极信号，一是2025年春节期间消费数据开了个好头，服务类消费开门红；二是各地"新春第一会"呈现出稳投资 意愿，深圳市[1]表示投资要切实实现较好的增长、房地产投资尽快恢复增长。重庆市[2]指出全力推动房地产和建筑业企稳回升；三是DeepSeek的重大突破打开 了产业链想象空间，激发了对中国企业创新能力的集中关注，并带动了市场风险偏好。上述三个线索的共振是中国资产节后"开门红"的主要原因。 第二， 资产表现背后有五条线索。 2月以来全球资产表现围绕五条主线：一是权益资产春节前发达市场占优，春节后新兴市场追赶，恒生科技、科创50为代表的 中国资产领涨；二是科技成长主线强化，DeepSeek带动AI应用端，A股中小盘占优，计算机、传媒、汽车涨幅居前；三是资金面压力边际缓解，股债跷跷板效应 减轻，在万得全A上涨3.57%的同时，10年期国债利率录得下行2.42BP；四是尽管美联储降息预期降温，但美债收益 ...

文章核心观点 文章汇总近期商业、科技、文化等领域动态，涵盖企业业务拓展、产品发布、投融资、政策调整等方面信息，反映行业发展趋势与市场变化 活动资讯 - 3月6日下午日本贸易振兴机构与36氪出海将在深圳举办线下闭门分享会并线上直播，邀请日本企业和在日华人代表分享出海日本代理商知识和本地化观点，报名于3月5日中午12:00截止 [3] 科技互联网 产品与业务进展 - TikTok为美国用户推出安卓下载包，部分功能不可用 [4] - Temu接纳日本卖家入驻推进本地化运营，此前已在美国等国家实施类似政策 [4][5] - DeepSeek成最快突破3000万日活APP [5] - 谷歌发布新一代Gemini系列大模型 [11] - OpenAI免费开放ChatGPT搜索，无需注册 [11] 企业动态 - 传宁德时代考虑提交香港上市申请，官方暂无回应 [5] - 人工智能科学家许主洪加盟阿里巴巴，负责AI To C业务相关研究与应用 [6] - Snap公布2024年财报，全年营收同比增长16%，日活用户增至4.53亿 [11] - 美股四巨头微软、Meta、谷歌母公司Alphabet、亚马逊2025年资本支出或超3200亿美元，AI军备竞赛升级 [12] - OpenAI和韩国Kakao计划合作开发面向韩国市场的人工智能产品，OpenAI正积极考虑投资韩国人工智能计算中心项目 [12][13] - 人形机器人独角兽Figure AI因取得重大突破终止与OpenAI合作，专注内部人工智能研发 [13] - 软银接近敲定向OpenAI投资400亿美元，将超微软成其最大股东，还与OpenAI成立合资公司 [19] - AI创企Anthropic有望获超额认购，融资逾20亿美元，公司估值超600亿美元 [19] 汽车行业 产品发布 - 比亚迪在欧洲推出紧凑型SUV比亚迪元UP [5] - 何小鹏透露分体式飞行汽车“陆地航母”计划年内全球发布和预售，2026年2季度开启交付 [5] 企业动态 - 绿地集团成立新能源汽车出口公司，将打造百亿级出口平台，首个出口订单签约，5000辆车销往西亚、中东等地区，总金额约7000万美元 [6] - 2024年中国出口到“一带一路”国家汽车商品累计金额同比增长16.2%，出口整车和新能源汽车数量均有增长 [16] 消费行业 企业业绩 - 奈雪新春假期全国多地门店销售大涨630%，泰国曼谷门店业绩创历史新高，部分门店单日营业额突破23万泰铢 [7] 企业战略 - Keep创始人王宁表示未来将All in AI，拓展全球化版图 [7] 企业动态 - 京东据悉将重拾收购德国消费电子连锁店Ceconomy的兴趣 [7] 物流交通 项目签约 - 中国电建签约阿联酋阿曼铁路连接线阿曼段I2标货运设施和车站项目 [8] 产品发布 - 文远知行发布新一代无人物流车Robovan W5 [8] 制造业 企业生产 - 众鑫股份泰国工厂一车间正式投产，预计2025年产量3万吨以上，2026年产量5万吨 [9] 企业合作 - 晶泰科技与韩国制药企业JW Pharmaceutical签署千万级人民币战略合作协议 [10] 文化娱乐 电影资讯 - 动画电影《哪吒之魔童闹海》总票房突破69亿元，海外多地预售票“一票难求”，美国IMDB平台开分达8.1分 [10] 金融服务 政策措施 - 海关总署将出台促外贸稳增长特别措施，推进存量增量政策叠加发力 [14] - 中国进出口银行出台促进外贸稳定增长专项措施 [14][15] 政策调整 - 特朗普暂时恢复小额包裹免税政策 [15] 货币合作 - 中印尼两国央行续签双边本币互换协议，规模为4000亿元人民币 [16] 地区经济 项目合作 - 法国与阿联酋合建人工智能园区，投资规模可能达300亿至500亿欧元 [17] 项目批准 - 泰国内阁批准中泰高铁二期项目，总投资超3400亿泰铢 [18] 网购数据 - 2024年韩国网购交易额达1666亿美元，创历史新高，但增长速度放缓 [18] 市场出货 - 2024年全球平板电脑出货量增长9%，小米跃居第五，华为攀升至全球第三 [18] 企业融资 - 乐享科技完成近2亿元天使轮融资，定位AI+消费硬件市场 [20] - 糖吉医疗获近亿元C轮融资，用于产品推广等，核心产品获美国FDA相关认定 [20] - 宠物大模型健康公司绮算法获千万元级战略投资，用于产品研发和商业化落地 [20] - 浙江科聪完成数千万元A2轮融资，用于产品技术创新和研测中心建设 [21] 出海相关 - 对于成本敏感的中小微出海企业，迪拜IFZA自由区注册成本低、所需时间短，有专业中国工作人员支持 [21]

文 ｜ 李东阳 来源｜ 李东阳的朋友圈（ID：LDYMarketing） 封面来源 ｜ IC photo 春节档影片从来遵循赢家通吃的残酷规则，尾部影片喝汤都难，《哪吒2》的"高开爆走"证明了这点。 在上映的第九天，《哪吒2》正式超越《长津湖》的57.75亿成为影史票房第一。按照目前的趋势，成为影史第一部单片破百亿的 电影也不是没有可能。 以下文章来源于李东阳朋友圈 ，作者李东阳 李东阳朋友圈 . 李东阳，500万粉丝营销博主、《首席营销官》主理人。聊营销、说品牌，欢迎志同道合的朋友围观。永远思考，永远保持怀疑。 +V：ldy8963 一起探讨商业，挖掘营销底层逻辑。 《哪吒2》，高开爆走。 作为不少影迷看完电影的下一站——买周边。《哪吒2》的周边销售异常火爆。作为《哪吒2》的合作方，泡泡玛特迎来了一轮爆 发。 2月5日，泡泡玛特客服以及线下门店工作人员表示，他们推出的《哪吒之魔童闹海》天生羁绊系列手办，上架仅两天便已售罄。 由于缺货，店里已经把样品撤下，尚不清楚何时补货。泡泡玛特自助贩卖机补货人员也表示，哪吒手办盲盒已经全卖空了。 即便蹲守在泡泡玛特直播间，等待着少量哪吒盲盒补货的网友也很难如愿。"手速还是 ...

+ 本周重要事件 新能源： 隆基中标500MW国内单体最大集中式BC电站项目；风电整机龙头Vestas发布财报，24Q4业绩表现靓丽，利润率同比大幅提升；极电光能全 球首条GW级钙钛矿光伏组件生产线投产运行；碲化镉被商务部列入出口管制商品名单。 电网： 国家电网正式发布2025年度总部集中采购批次安排；陇东—山东±800千伏特高压直流输电工程山西段全线贯通；国家电网公司与中国电气装 备举行会谈。 新能源车&锂电： 比亚迪即将召开智能化战略发布会；亿纬锂能连获大单。 氢能与燃料电池： 40万吨年可持续航空燃料加氢项目启动招标，配套30000标/小时制氢设备；国内首个海洋氢能全链条示范项目通过中国船级社审查；广东以 生物制氢方式拓宽省内绿氢供给渠道，支持城市群及氢高速项目发展。 核心周观点 光 伏 & 储 能 近期市场对光伏行业供给侧政策预期再次升温，触发板块强势反弹，我们认为，板块自身情绪底和业绩底双双夯实、产业链量价基本面右侧渐近，是股价能够有所 现的核心基础，再次重申对"光伏玻璃、电池片、新技术、海外大储"这四个对总量假设依赖度低、与潜在政策易产生交集的方向的重点推荐。 一、再议光伏产业相关政策的制定逻辑、 ...