机构持仓变动 - Pilgrim Partners Asia Pte Ltd 在第四季度减持了620,000股iShares以太坊信托ETF (ETHA) 根据其2月2日提交的SEC文件 这笔交易基于季度平均价格估算价值为1621万美元 [1][2] - 此次减持后 该公司对ETHA的持仓占其13F报告所管理资产的比例降至0.11% 季度末该头寸价值减少了1963万美元 这反映了股份出售和价格变动的共同影响 [2][3] ETF产品表现与概况 - 截至2月2日 ETHA的股价为17.50美元 在过去一年中下跌了14.8% 同期表现远逊于标普500指数约15%的涨幅 [3] - 该ETF的资产管理规模为103亿美元 在纳斯达克上市交易 [4] 产品结构与投资策略 - iShares以太坊信托ETF为机构和零售投资者提供了一个受监管的投资工具 使其无需直接持有或交易加密货币即可获得以太坊的价格敞口 该基金规模使其成为数字资产ETF领域的重要参与者 [6] - 该ETF的投资策略是通过直接持有以太坊来追踪其价格表现 其投资组合主要由以太坊构成 采用单一资产结构 旨在紧密跟踪ETH的现货价格 [7] - 该基金采用授予人信托结构 消除了投资者直接与数字资产平台交互的需要 迎合了那些注重操作简便性和监管合规性的投资者 [8] 公司其他主要持仓 - 根据文件 Pilgrim Partners Asia Pte Ltd在提交文件后的前五大持仓包括：纳斯达克QQQ 持仓价值4067万美元 占其管理资产的19.6% 纳斯达克IBIT 持仓价值2549万美元 占12.3% NYSEMKT SPY 持仓价值2540万美元 占12.2% NYSEMKT VOO 持仓价值1872万美元 占9.0% 纳斯达克MSTR 持仓价值1064万美元 占5.1% [6]

中央一号文件与乡村振兴 - 2026年中央一号文件连续第14年聚焦“三农”，主题为扎实推进乡村全面振兴，首次提出“常态化精准帮扶”概念，核心是“大稳定，小调整”[1] - 文件提出促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景[1] - 文件提出多措并举扩大乡村消费，支持新能源汽车、智能家电、绿色建材下乡[1] - 文件提出实施农村电商高质量发展工程，规范农产品直播带货[1] - 文件提出鼓励地方开展粮油种植专项贷款贴息试点，并统筹做好市场化收购和政策性收储以稳定农产品价格[1] 贵金属市场波动与监管 - 黄金和白银价格暴力反弹，黄金完全收复周一失地，白银最高反弹超过11%至87.954美元/盎司，年内涨幅恢复至14%和21%[2] - 上海黄金交易所调整黄金、白银期货保证金水平和涨跌停板比例[2] - 上海期货交易所将白银期货涨跌停板幅度调整为19%，套保持仓交易保证金比例调整为20%，一般持仓调整为21%[2] - 广州期货交易所将铂、钯期货合约涨跌停板幅度调整为20%，交易保证金标准调整为22%[2] 央行流动性操作 - 中国人民银行计划于2026年2月4日开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月(91天)[3] - 2026年1月，央行通过中期借贷便利(MLF)净投放7000亿元，通过抵押补充贷款(PSL)净投放1744亿元[3] - 2026年1月，央行通过7天期逆回购净投放1678亿元，通过公开国债买卖净投放1000亿元[3] A股市场投资者开户情况 - 2026年1月A股新开账户达492万户，同比2025年1月的157万户增长213%，环比2025年12月的260万户增长89%[4][5] - 492万户的月度开户数高于2025年所有月份，在2024年中也仅低于10月的685万户，为近十年次高、历史第五高位[5] - 当前市场与2015年牛市期间相比，上证指数市盈率约17倍远低于当时的30倍以上，且资金结构更健康、政策导向更稳健[5] 个股与板块动态 - 寒武纪股价受市场传闻影响，盘中一度跌超14%，收盘跌9.18%报1128元/股，较去年8月高位回撤近30%[6] - 贵州茅台股价上涨3.36%报1474.92元/股，市场认为其股价表现是对市场化转型的积极回应[7] - i茅台平台2026年1月新增用户突破600万，月活跃用户超过1500万，显示其向C端转型取得突破[7] 行业调研与关注方向 - 2026年1月机构调研超过600家A股公司，银行业调研热度明显上升[9] - 中国银河证券研报指出，资金面、低利率环境、密集分红等因素驱动下，银行板块红利属性延续，长线资金持续增持[9] - 其他受关注方向包括：机器人（智元机器人将举办大型机器人晚会）[9]、海南（春运首日琼州海峡过海旅客近10万人次，同比增长50.7%）[10]、AI编程（摩尔线程推出国产智能编程服务）[11]、数字经济（福建将投资培育数字经济企业情况纳入国有创投考核）[12] 上市公司重要公告 - 顺丰控股累计以20亿元回购公司1.01%的股份[15] - 贵州茅台累计回购41.69万股，支付总金额5.71亿元[15] - 宁德时代累计回购1599.08万股，成交总金额43.86亿元[15] - 恒力石化实控人陈建华增持1344.74万股，累计增持金额3.3亿元[15] - 工业富联累计回购资金总额2.47亿元[15] - 中国联通遭国企结构调整基金减持1.0764%[15] - 无锡振华股东拟合计减持3%股份[15] - 聚石化学因虚假贸易被责令改正、警告并处罚款240万元[15] - 泰凌微遭第二大股东国家大基金减持232.13万股[15] - 海程邦达董事王希平完成减持0.97%股份[15] 政策与监管动态 - 工信部等八部门联合发布《汽车数据出境安全指引(2026版)》，旨在建立高效便利安全的汽车数据跨境流动机制[6] - 《安全指引》适用于三类汽车数据出境行为：数据传输至境外、境外机构可访问境内数据、以及符合规定的境外处理境内个人信息活动[7]

文章核心观点 - 分析师在Healthpeak Properties股价为每股18美元时给予买入评级 但该投资并未达到预期盈利水平[1] - 分析师在股价下跌时持续增持 目前持有该公司多头头寸[1][2] - 分析师计划在股价上涨至公允价值倍数附近时 退出头寸并将资金重新配置到更高质量的房地产投资信托基金[3] 分析师背景与投资方法 - 分析师拥有经济学硕士学位及15年公共和私营部门工作经验 具备全球视野[1] - 其投资方法结合了成长股、优质蓝筹股和股息增长策略 旨在构建一个能跑赢市场的平衡投资组合[1] - 当前投资组合在个股和交易所交易基金之间保持平衡[1] 分析师持仓与意图 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对Healthpeak Properties持有有益的多头头寸[2] - 分析师计划在股价升值至公允价值区间时退出该头寸[3]

行业整体趋势与表现 - 计算机存储设备行业长期受益于云计算、物联网、汽车、互联设备、虚拟现实和人工智能的强劲势头，这些因素刺激了对强大数据存储解决方案的需求，从而支撑了计算机存储产品的需求 [2] - 该行业在过去一年提供了133.4%的惊人回报，年初至今的回报率高达145.8%，目前处于Zacks行业排名的前10%，预计未来三至六个月将跑赢市场 [3] 西部数据公司 - 2026财年第二季度非GAAP每股收益为2.13美元，超出市场预期，同比增长78%；季度营收为30.2亿美元，超出预期，但低于上年同期的42.9亿美元 [7] - 受云和人工智能需求推动，云终端市场收入（占总收入的89%）同比增长28%，客户终端市场收入（占6%）同比增长26%，而消费终端市场收入（占5%）同比下降3% [8] - 数据中心需求强劲，高容量硬盘采用率增加，当季向客户交付的总存储容量达215艾字节，同比增长22% [10][12] - 公司预计生成式人工智能将推动客户端和消费设备更新周期，并长期提振智能手机、游戏、PC和消费电子领域的内容创建与存储需求 [13] - 对于2026财年第三季度，公司预计非GAAP营收中值为32亿美元（上下浮动1亿美元），同比增长40%；预计非GAAP每股收益为2.30美元（上下浮动15美分） [15] - 当前财年（截至2026年6月）的预期营收和盈利增长率分别为-9.3%和57.8%，下一财年预期增长率分别为18.3%和50.2% [17] - 股票的长期（3-5年）每股收益增长率为29.3%，高于标普500指数的16.1% [18] 希捷科技控股公司 - 2026财年第二季度调整后每股收益为3.11美元，超出市场预期，上年同期为2.03美元；季度营收为28.3亿美元，超出预期，上年同期为23.3亿美元 [19] - 数据中心收入（占总收入的79%）同比增长28%，边缘物联网收入（占21%）同比增长2% [20] - 当季硬盘存储出货量达190艾字节，同比增长26%，环比增长5%；其中数据中心市场占出货量的87%，向数据中心客户交付165艾字节，同比增长31% [21] - 近线硬盘的平均容量同比增长22%至近23 TB/盘，云客户的容量平均值更高 [23] - 公司的高容量近线产品生产已基本预订至2026年，长期合同提供了直至2027年的强劲需求可见性 [25] - 对于2026财年第三季度，公司预计营收为29亿美元（上下浮动1亿美元），按中值计算同比增长34%；预计非GAAP每股收益为3.40美元（上下浮动20美分） [28][29] - 当前财年（截至2026年6月）的预期营收和盈利增长率分别为24.6%和52.6%，下一财年预期增长率分别为22.3%和48.7% [31] - 股票的长期（3-5年）每股收益增长率为38%，高于标普500指数的16.1% [32]

技术分析 - 股价近期突破了20日简单移动平均线，这通常被视为短期看涨趋势的信号[1] - 过去四周，公司股价上涨了5.5%[4] - 20日移动平均线是交易者常用的工具，能平滑短期价格趋势并提供比长期均线更多的趋势反转信号[1] 基本面与市场预期 - 公司目前是Zacks排名第一（强力买入）的股票，暗示其可能准备持续上涨[4] - 在当前财年，过去两个月内没有任何盈利预测被下调，相比之下有12个盈利预测被上调，市场共识预期也随之提高[4]

核心观点 - 近期Salesforce股价因显著的抛售压力而持续下跌，但在技术指标进入超卖区域且华尔街分析师普遍上调其盈利预期的背景下，股价趋势可能出现逆转 [1][5][7] 技术分析 - 过去四周，Salesforce股价已下跌17.7% [1] - 该股相对强弱指数为24.31，低于30的超卖阈值，表明抛售压力可能已接近耗尽，股价可能即将反弹 [2][5] - RSI是衡量价格变动速度和变化的动量震荡指标，有助于识别股价是否达到趋势反转点 [2][3] 基本面与市场预期 - 覆盖该股的卖方分析师在提高本年度盈利预期方面存在强烈共识 [1] - 过去30天内，市场对Salesforce的每股收益共识预期上调了0% [7] - 盈利预期修正的上行趋势通常会在短期内转化为股价上涨 [7] - 该股目前获Zacks评级为第2级，在基于盈利预期修正趋势和EPS惊喜进行排名的超过4000只股票中位列前20%，这进一步预示了其短期内的潜在反弹 [8]

文章核心观点 - 年初以来多个颠覆性投资主题表现强劲，且趋势有望延续，重点关注铀矿、关键材料和太空领域 [1] 铀矿主题 - 铀矿ETF是年初至今表现最佳的主题之一，需求受AI数据中心和新建核反应堆推动，呈现供不应求局面，推高价格 [1] - Sprott Junior Uranium Miners ETF (URNJ) 年初至今上涨38.81% [1] - Sprott Uranium Miners ETF (URNM) 年初至今上涨35.47% [1] - Global X Uranium ETF (URA) 年初至今上涨28.69% [1] - 寻求杠杆敞口的投资者可关注Direxion Daily Uranium Bull 2X ETF (URAA)，该ETF旨在提供URA基础指数每日表现的200%，年初至今上涨56.19% [1] 关键材料主题 - 特朗普政府计划斥资120亿美元建立战略性关键矿物储备，以保护国内制造商免受供应冲击，并减少对中国稀土及国家安全关键金属的依赖 [1] - 名为“Project Vault”的公私合营项目将结合16.7亿美元私人资本和来自美国进出口银行的100亿美元贷款，为汽车制造商、科技公司等采购和储存矿物 [1] - 美国地质调查局2025年清单中列有60种此类矿物 [1] - Sprott Critical Materials ETF (SETM) 年初至今上涨19.97%，资产规模增至4.87亿美元，对中国敞口仅为1.88%（截至2026年1月30日） [1] - VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (REMX) 年初至今上涨15.84%，但对中国的敞口较高，达27.5% [1] 太空主题 - 太空是今年表现突出的一个与国防相关的主题，投资者兴趣受到SpaceX可能在2026年进行IPO的预期提振 [1] - 其他驱动因素包括白宫去年12月为确保美国太空优势而发布的太空行政命令，以及“轨道计算”（即太空数据中心）概念 [1] - Procure Space ETF (UFO) 资产规模增至3.6亿美元，年初至今回报率为17.57% [1] - ARK Space & Defense Innovation ETF (ARKX) 资产管理规模为8.15亿美元，今年回报率为10.39% [1] - 未来一年的一个重要催化剂是市场对SpaceX IPO的预期升温 [1] - ARK在其“2026年大构想”列表中强调“可重复使用火箭”，认为其已将太空推向指数级成本下降曲线，大幅降低了进入轨道的价格并加速了卫星部署 [1] - 未来可能出现的颠覆性ETF主题包括轨道数据中心、月球核电站、太空采矿、太空旅游和火星殖民 [1]

腾讯混元团队最新研究成果 - 腾讯混元团队联合复旦大学发布新研究，系统探讨大模型“从上下文中学习”的挑战与现状，这是姚顺雨担任腾讯首席AI科学家后团队首次发布研究成果 [1] - 研究指出，让大模型学会“从上下文中学习”远比想象中困难，即便抹平信息差，模型也未必能解决问题，表明其在上下文利用上存在显著能力短板 [6] - 研究构建了专门评测语言模型上下文学习能力的基准CL-bench，包含500个复杂上下文、1899个任务和31607个验证标准，要求模型必须从上下文中学习预训练不存在的新知识并正确应用 [6][7] 大模型上下文学习能力现状 - 实验发现，世界上排名前十的语言模型在CL-bench上的任务解决率平均只有17.2%，表明即使是最强模型在上下文利用方面仍然表现不佳 [7] - 该研究为大语言模型后续迭代指出了一个可能方向，即强化模型从上下文中进行学习的能力 [7] - 研究团队强调，模型如何记忆很可能成为2026年大模型发展的另一个核心主题，一旦上下文学习与记忆变得可靠，模型或能实现自主学习 [7] 行业竞争焦点与角色转变 - 研究认为，未来竞争的焦点将从“谁能把模型训练得更好”，转向“谁能为任务提供最丰富、最相关的上下文” [1][7] - 如果模型的上下文学习能力得到提升，人类在AI系统中的角色将发生转变：从主要的数据提供者转变为上下文提供者 [7] 腾讯AI组织架构与人事任命 - 去年12月17日，腾讯升级大模型研发架构，新成立AI Infra部、AI Data部、数据计算平台部，以全面强化其大模型的研发体系与核心能力 [3] - OpenAI著名研究者姚顺雨出任腾讯“CEO/总裁办公室”首席AI科学家，向总裁刘炽平汇报，同时兼任AI Infra部、大语言模型部负责人，向技术工程事业群总裁卢山汇报 [3]

交易概述 - 沃旭能源同意将其整个欧洲陆上业务出售给哥本哈根基础设施合作伙伴，交易价格为107亿丹麦克朗（约合16.9亿美元）[1] - 交易预计将于今年第二季度完成，尚待监管批准[3] 出售资产详情 - 出售的欧洲陆上业务资产组合包括位于爱尔兰、英国、德国和西班牙的项目[1] - 资产组合涵盖风电、太阳能和电池储能系统技术[1] - 总运营容量为578兆瓦，另有248兆瓦正在建设中[1] 买方战略意图 - 买方CIP通过其第五旗舰基金“哥本哈根基础设施五号基金”执行此次收购[1] - CIP认为此次收购能加强其在欧洲市场的地位，并与其现有项目组合形成互补[2] - CIP旨在加速可再生能源部署，增强欧洲能源独立性，并为投资者带来强劲的风险调整后回报[2] 卖方战略调整 - 此次资产剥离符合沃旭能源专注于欧洲海上风电项目的战略[2] - 公司认为欧洲海上风电市场在未来几年将有大量容量招标[2] - 出售后，沃旭能源将继续保留其在美国的陆上业务，该业务自2025年10月起已独立运营[3] 财务影响 - 此次交易是沃旭能源先前宣布的资产剥离计划的收官之作[3] - 连同出售霍恩西3号项目50%股权和彰化2号项目多数股权等交易，预计到2026年底将为公司带来总计约460亿丹麦克朗的收益[4] - 总收益超过了最初设定的超过350亿丹麦克朗的目标[4] - 公司管理层认为此举已大幅增强了沃旭能源的财务状况[5] 其他相关进展 - 沃旭能源全资子公司Sunrise Wind于去年12月获得了美国哥伦比亚特区地方法院的初步禁令，允许其恢复因美国海洋能源管理局局长发布的暂停令而中止的活动[5]

市场整体表现 - 纳斯达克综合指数周二早盘大幅下跌，该科技股为主的指数下跌1.3% [1] - 标准普尔500指数下跌0.7% [1] - 道琼斯工业平均指数上涨41点，涨幅0.1% [1] 软件行业表现 - 软件股再次遭遇抛售 [1] - iShares扩展科技-软件板块ETF大幅下挫3.5% [1] 半导体及科技巨头表现 - iShares半导体ETF下跌1.9% [1] - Roundhill“美股七巨头”ETF下跌1.1% [1]