报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 2024年6月11日苹果发布全新升级的人工智能语音助手Siri，代表着对人机语音交互需求的提升，升级麦克风功能是实现AI技术应用的关键一环，看好人机交互能力提升下MEMS麦克风产业链机遇 [3] - 高信噪比MEMS麦克风是实现高质量人机语音交互的关键，具有更好的音频捕捉效果、更广的应用场景、支持语境理解和多模式交互等优点 [3] - 展望AI语音交互趋势，高信噪比MEMS麦克风有被更多安卓厂商采用、从Al phone手机渗透到各种Al端应用、带动MEMS麦克风价值量提升三条发展逻辑 [4][6] - 建议关注歌尔股份、瑞声科技、敏芯股份、共达电声 [6] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2024年6月11日苹果在全球开发者大会上发布全新升级的人工智能语音助手Siri，新版Siri可执行任务、理解上下文、调用App并与其深度交互 [3] MEMS麦克风特点 - MEMS麦克风基于微机电技术制造，封装尺寸较小，抗电噪声性能和机械鲁棒性好，且功耗较低 [3] - 以英飞凌IM69D128S MEMS麦克风为例，可实现清晰音频，基于密封双膜MEMS技术提供高防护等级（IP57），集成在3.52.650.98mm的微型封装中，功耗520µA，信噪比69dB，功耗几乎为市场麦克风平均功耗的一半 [3] - 国内敏芯科技推出高信噪比MEMS麦克风，MSM261D3526Z1CM信噪比达到64dB，产品尺寸3.502.650.98mm，信噪比68dB的产品也已开始送样 [3] 高信噪比MEMS麦克风优点 - 更好的音频捕捉效果，具有75dB信噪比的高信噪比MEMS麦克风捕获的音频比标准麦克风好40% [3] - 更广的应用场景，能够捕获更多有用信号，结合高灵敏度可帮助实现远场语音拾取，提升语音助手在不同嘈杂场景中的可用性 [3] - 支持语境理解和多模式交互，采用高信噪比MEMS麦克风的VUI能捕获语境信息，使语音助手提供更准确和个性化的应答，与面部识别模型结合可提高语音助手对用户意思的理解能力 [3] 高信噪比MEMS麦克风发展逻辑 - 随着其他手机厂商升级Al语音交互功能，高信噪比MEMS麦克风有望被苹果外的更多安卓厂商采用 [4] - 从目前的Al phone手机渗透到Al PC、Al音箱等各种Al端应用 [6] - 电子设备厂商及智能手机厂商对麦克风更高信噪比及性能的需求有望带动MEMS麦克风价值量提升 [6]