报告的核心观点 - 上周全球主要股指涨跌互现 [1] - 美股三大指数分化,纳斯达克、标普500和道琼斯工业分别上涨3.2%、1.6%和下跌0.5% [1] - 亚太地区多数上涨,韩国综合指数、越南VN30、印度SENSEX30和日经225分别上涨1.3%、0.6%、0.4%和0.3% [1] - 欧洲地区相对弱势,法国CAC40、德国DAX、英国富时100分别下跌6.2%、3.0%和1.2% [1] - FOMC会议维持中性表态,对于通胀的表述、点阵图和鲍威尔讲话均有增量信息 [2][3] - 地缘局势进入更为复杂胶着的阶段,欧洲党派博弈加剧引发市场担忧,G7峰会和即将到来的乌克兰峰会值得关注 [4] 报告内容总结 全球股票市场表现 - 美股三大指数分化,科技股表现较好 [1][5][6] - 亚太地区多数上涨,韩国、越南、印度和日本表现较好 [1] - 欧洲地区相对弱势,法国、德国和英国股指下跌 [1] - 全球主要商品价格涨跌互现 [4] FOMC会议信息 - FOMC会议维持利率不变,但给出三点增量信息: 1) 点阵图暗示年内降息一次 [3] 2) 对通胀的表述从"缺乏进一步进展"变为"取得了适度的进一步进展" [3] 3) 鲍威尔讲话谈及就业市场,认为目前就业市场整体仍然强劲,但正在降温 [3] - 6月FOMC会议后,市场将进入观察经济数据的阶段,地缘局势等事件性因素仍是主要干扰 [3] 地缘政治风险 - 欧洲党派博弈加剧,引发市场对于法国乃至欧洲政局不确定性的担忧 [4] - G7峰会和即将到来的乌克兰峰会值得关注,可能增添更多地缘政治不确定性 [4] - 美国大选的外溢效应在加大,特朗普提出"全关税"体系,可能对美国和全球经济造成损害 [4] 配置策略 - 全球各地的不确定性集中显现,需要高频跟踪灵活调整思路 [5] - 维持"高赔率"的思路,关注美股生物科技、日元日股以及通胀链的回调机会 [5]