长三角一体化发展 - 长三角三省一市首次联合发布实事项目清单,包括交通出行、医疗养老、文旅一体化、政务服务等具体目标 [14][15] - 一体化发展是区域协调发展的高级形态,要实现高质量发展需要加大体制机制创新力度,长三角一体化发展为区域发展"共同体"先行试水 [17][18] - 一体化发展或将先以交通领域为基础打破"壁垒",构建基础设施互联互通 [18][19] - 一体化发展要以高质量为核心,产业协同是要义,有助于加强科技创新、产业创新的深度融合,营造更具全球竞争力的创新生态 [19][20] 美联储货币政策 - 6月FOMC会议维持利率不变,鲍威尔认为通胀获得了进展,但点阵图显示年内降息展望已下调至1次 [19][20][21][22][23] - FEDWATCH工具显示首次降息时点仍为9月,维持年内仍有降息可能的判断 [24][25][26][27][28][29][30][31] - 美国宏观数据存在矛盾,5月非农就业大增但失业率上升,制造业PMI持续回落 [33][34] 宏观数据观察 - 中美股市总市值/GDP差距进一步拉开,中国股市总市值约为美国的15.0% [35][36][37][38][39] - 中美价格分项情况对比,中国CPI和PPI涨幅均低于美国 [41][42][43] - 餐饮收入城市间分化,部分一线城市消费降级,新一线和二线城市表现较强 [44][45] 投资建议 - 股市:市场有望在预期升温下呈现温和修复态势,中长期资金外溢或支撑权益资产 [54] - 债市:短期内长债收益率震荡为主,区间下移仍需等待,货币政策信号不出则缺乏突破动力 [54][55] - 商品:能化方面油价维持高位震荡,金价受地缘扰动和央行购金支撑 [55]