全球新能源汽车高增长，中国新能源车出口增加 - 全球新能源汽车发展已成为共识,传统车企、造车新势力、互联网大厂等纷纷加入造车队伍。2024年1-4月,中国、美国和欧洲新能源车销量分别为294万辆、47万辆和92万辆,纯电动车为主流。[2][3] - 中国新能源车出口销量高速提升,2024年1-4月出口66.3万辆,出口均价2.3万美元,其中纯电动车占比85.8%,插混动力汽车占比14.2%。亚洲和欧洲为最大出口市场。[22][25] - 美国对华加征301关税限制中美新能源车及锂电市场,短期内不会对中国新能源车出口产生较大影响,但基本关闭了中国新能源车出口美国的通道,并且极大影响了锂电池对美国的出口。[30][31] 动力电池装车量提升，四大材料出货量稳步增长 - 受益于新能源车需求和销量的快速增长,中国动力电池制造装备产业规模持续扩大。2023年中国动力电池累计装车量387.7GWh,同比增长31.6%。[34][35] - 2023年,全球动力电池装车量705.5GWh,同比增长38.6%;中国6家企业进入全球动力电池装车量前十位,其中宁德时代占全球市占率36.8%,比亚迪占15.8%。[35][36] - 磷酸铁锂动力电池因其高安全性和低成本,成为公交车等商用车领域主流电池,在乘用车领域占比也不断提升,2023年占比67.3%。[37][38] 新能源汽车品牌优势显著，销量集中在15-20万元区间 - 中国新能源汽车市场各车企销量呈现上升态势,比亚迪连续多年维持行业首位,2023年新能源车累计销量302.4万辆,同比增幅高达62.3%。[66][67] - 新能源车销量主要集中在15-20万元区间,2023年累计销量283.3万辆,同比增长52.7%,占比31.3%。中高端车型销量逐年上升,35-40万元区间销量同比增幅高达103.1%。[72][73] - 5-8万元价格带的新能源车型中,海鸥销量遥遥领先,单车带电量30.08kWh,纯电续航达到305km,远高于同价位其他车型。[75][76] 多款新车性能优异，智能驾驶水平不断提高 - 2024年推出的小米SU7、极氪001等纯电动新车性能优异,单车带电量高达73.6-101kWh,续航里程达700-830km,综合性能强,极具竞争力。[89][90] - 比亚迪磷酸铁锂电池覆盖多款插混动力和增程式新车,如探索06C-DM单车带电量18.3kWh,综合续航达1300km,性价比高。[91][92] - 新能源车自动驾驶水平不断提高,L2级及以上占比从2022年的26.6%提升至2024年1-2月的62.5%,智能辅助驾驶系统装车率逐年提升。[97][98][100] 风险提示 - 行业竞争加剧风险:如果新能源汽车技术发展不及预期,可能在汽车市场竞争中落于下风。[102] - 新能源政策不及预期:新能源受政策影响较大,如果政策转为不支持对行业有较大伤害。[102] - 新能源车需求波动风险:如果消费者对新能源汽车的接受度下降,将对新能源汽车的发展产生重大不利影响。[103] - 贸易保护持续演化风险:新能源产业链具有明显的全球化属性,贸易保护持续演化可能会给行业带来扰动。[104] - 上游价格波动风险:电芯原材料价格上升或供应下降,将导致锂电芯成本上涨,对新能源车制造成本产生较大不利影响。[105] - 充电基础设施不足:我国当前仍存在充电桩数量不足、区域分布不均、技术标准不统一等问题,制约新能源汽车市场发展。[106]