报告行业投资评级 - 报告给出电气设备行业的投资评级为"看好" [1] 报告的核心观点 能源金属 - 锂供需矛盾持续,碳酸锂价格跌破10万元/吨 [4] - 钴价弱势运行,下游需求无明显改善 [5] - 镍价承压,美联储降息预期走弱 [6] 电池及材料 - 5月我国动力和其他电池销量同比增长40.7% [7] - 锂电板块盈利经历下滑,产业链去库存或将结束 [7] 新能源汽车 - 5月中国新能源乘用车零售渗透率创新高,达47% [8][9] - 欧洲和美国新能源汽车销量同比下降 [9] 光伏/风电 - 光伏行业价格持续下降,短期难以看到明显回暖 [10] - 风电项目逐步向深远海发展,柔性直流送出方案受益 [11] 储能/电网 - 储能系统招标价格创新低,行业竞争白热化 [12] - 电网投资整体提速预期加强,特高压新线路启动可研 [13][54][55][56] 电力 - 新能源消纳问题严峻,促进调节资源发展是当务之急 [14] 根据目录分别总结 01 新能源产业趋势点评 - 能源金属:锂供需矛盾持续,钴价弱势,镍价承压 [4][5][6] - 电池及材料:5月电池销量增长,锂电板块盈利下滑 [7] - 新能源汽车:中国新能源车渗透率创新高,海外销量下降 [8][9] - 光伏/风电:光伏价格下降,风电向深远海发展 [10][11] - 储能/电网:储能系统价格创新低,电网投资提速 [12][13][54][55][56] - 电力:新能源消纳问题严峻,需加强调节资源建设 [14] 02 产业动态&数据跟踪 - 能源金属:公司加大海外锂资源布局,印尼镍矿产能增加 [16][17][18][19] - 电池及材料:5月国内动力电池销量同比增长40.7% [24][25][26][27] - 新能源汽车:欧美新能源车销量下滑,中国渗透率创新高 [31][32][35][36] - 光伏/风电:全球光伏产能持续扩张,国内装机增速放缓 [38][39][40][41][42] - 储能/电网:国内储能系统价格创新低,海外需求仍弱 [43][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53] - 电力:新能源消纳问题突出,火电价格和库存维持高位 [61][62][63][64][65][66][67]