报告行业投资评级 报告给予半导体行业"优于大市"的投资评级[1] 报告的核心观点 1) 功率半导体涨价反映了下游需求的逐步复苏,功率半导体市场边际好转[2] 2) 华虹代工产能吃紧,多家IDM功率厂商保持高稼动率,二季度业绩指引积极[3] 3) 消费电子、新能源汽车、家电等下游市场需求复苏明显[4][5][6] 4) 工业4.0趋势持续,工业控制将成为功率半导体长期增长动力[7] 5) 下游库存去化基本完成,供需错配下功率半导体市场有望快速增长[8] 6) 短期内物联网和安全市场库存消化将取得进展,长期电动汽车、AI、数据中心等将成为增长动力[9][10][11] 建议关注个股 建议关注华润微、斯达半导、扬杰科技、捷捷微电、新洁能、宏微科技等[12]