报告行业投资评级 - 维持行业研究领先大市评级 [1] 报告的核心观点 - 本周通信行业逆市上行，产业驱动多，持续催化，看好全板块投资机会 [1][7] - 算力/大模型、5G 网络基建、量子通信、车路云一体化、卫星互联网等领域有多项进展和政策支持，带来投资机会 [1][7] 根据相关目录分别进行总结 投资策略 本周回顾 - 本周通信（中信）上涨 1.58%，跑赢上证指数、深证成指、创业板指和沪深 300；物联网板块表现最佳，涨幅 1.29%，光纤指数较弱，跌幅 1.56% [1][7] - 涨幅前三个股为澄天伟业（25.03%）、*ST 鹏博（23.77%）、*ST 九有（22.94%）；AI 算力指数下跌 0.57%、东数西算指数下跌 0.74%；专网领域佳讯飞鸿上涨 2.60%、海能达下跌 0.25% [1][7] - 算力/大模型、5G 网络基建、量子通信、车路云一体化、卫星互联网等领域有多项进展和政策支持 [1][7] 季度专题（算力 - 大模型） - 中国电信发布全球首个单体稠密万亿参数语义模型 Tele - FLM - 1T，建议关注国产大模型相关企业 [7][8] - 北京向民间资本推介 5 个算力项目，总投资 63 亿，建议关注算力服务器、基建及国产算力相关企业 [8] - 广州发 AI 大模型新政，公布 6 条奖励措施，最高可获 1000 万，建议关注国产大模型相关企业 [8][9] - 华为云芜湖数据中心开服，规划 300 万台服务器，建议关注国产大模型及数据要素相关企业 [10] 行业重点新闻 - 中国光谷发布“量子十二条”，单项目最高支持 1000 万，建议关注三大运营商及量子计算相关企业 [12] - 武汉投资 171 亿“车路云一体化”项目本月开工，建议关注配套通信基础建设相关企业 [12] - 工信部加大智能网联汽车标准研制力度，强化汽车芯片标准供给，建议关注配套通信基础建设及 V2X 车端模组相关企业 [13] - 3GPP R18 标准正式冻结，指明 5G“下半场”技术创新发力点，建议关注通信设备商 [13] - 国内首次面向 6G 的双星协同高速传输外场试验成功，速率超 1Gbps，建议关注卫星互联网相关企业 [14][16] 行情回顾 - 本周大盘下跌 1.14%，收 2998.1 点；通信行业板块上涨 1.58%，表现优于大盘 [17] - 细分行业指数中，物联网、网络规划建设、光纤、IDC、高频 PCB、工业互联网、射频及天线、卫星导航和光通信涨跌幅分别为 1.29%、0.33%、 - 1.56%、0.30%、0.36%、 - 0.05%、0.47%、 - 0.03%、0.49% [20] 行业要闻 运营商板块 - 中国移动首次集采绿色多频段基站天线，总规模 11.68 万面，预算 50958 万元（不含税） [21] - 江苏铁塔降碳见成效，将建 5000 个光伏基站，一期已部署 2000 个 [23] - 中国移动 5 月 5G 网络客户数达 5.03 亿，移动客户数净增 107.8 万户，有线宽带客户数净增 111.8 万户 [24] 主设备板块 - 中国移动分布式存储扩容集采，华为中标，采购规模 396 套 [25] - 中兴通讯建设 4.9GHz 的 5G - A 空域通感一体化基站，实现高精度感知和低空管控 [26][27] 光通信板块 - 中国电信联合中兴通讯完成 M - OTN/OSU 技术现网验证，加速规模部署和商用进程 [28] - 中国电信发布全球首个单波 1.2Tbit/s 空芯光缆传输示范工程，传输距离达 20km [29] - 中国移动研发国内首款支持 50G PON + FTTR 协同的核心组件“光联智枢” [30] 物联网板块 - 中兴通讯携手安徽电信完成 RedCap 端到端商用测试，功耗降低约 80% [31] - 一季度物联网模组出货量止跌回升，单季度增速 7%，中国移动同比增 70% [32] 智能终端板块 - 机构预计 2025 年中国 PC 市场将迎强劲反弹，出货量增长 12% [33] - IDC 数据显示一季度中国可穿戴设备市场出货同比增长 36.2% [34] 数据中心板块 - 我国“本源悟空”量子计算机全球访问量突破 1000 万 [35] - Omdia 预计到 2030 年，DCIM 市场价值将达 63 亿美元 [36] - 湖南支持数据中心发展分布式光伏、参与绿电交易 [37] - 阿里通义 Qwen2 成斯坦福大模型榜单最强开源模型 [38] - 我国 AI 企业数量超 4000 家，去年核心产业规模达 5784 亿元 [39] 工业互联网板块 - 工业 PON 赋能永鼎武汉金亭推进新型工业化，可提升生产和运维效率 [40] 上市公司公告 - 信科移动首次公开发行部分限售股将于 2024 年 7 月 1 日起上市流通，涉及股份 695,000,000 股，占股本总数 20.3291% [41][42] - 通鼎互联中标中国移动 2023 年至 2025 年通信用电力电缆产品集中采购（第二批次），中标金额约 39,532.46 万元（不含税） [43]