报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 消费建材方面，房地产数据处于筑底阶段，收储有望提速，地产链有望修复。政策端多重利好，包括公积金贷款利率下调、首付比例降低、取消房贷利率下限等，保障性住房再贷款进入实质落地阶段，有望加快地产市场筑底企稳[1]。 - 玻纤方面，本周电子纱价格上涨，中长期仍有提涨预期。无碱粗纱市场价格主流走稳，短期市场观望为主，供应端新增产能投放，需求端下游开工或阶段性回落[1][29]。 - 水泥方面，本周价格总体上涨，磨机开工负荷下降。端午节后价格有涨有跌，供应端收紧，需求受多种因素抑制，成本变化平稳，本轮涨价或暂告一段落[1][28]。 - 浮法玻璃方面，本周价格稳中有涨，多地厂库存小幅下降。假期南北差异明显，预计下周价格暂稳，关注区域产销和库存情况[1][31]。 - 光伏玻璃方面，本周市场整体交投淡稳，库存缓增。终端装机推进不及预期，供应增加，厂家利润空间偏低，主流报价基本稳定[1][30]。 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 核心观点：国务院政策例行吹风会提出保交房重点工作，3000亿再贷款支持政府收储助力去库存；房贷首付比例下调至历史低点；取消全国房贷利率政策下限；下调个人住房公积金贷款利率；百城二手住宅均价环比跌幅收窄，多地二手房市场有不同表现[7][8][9]。 - 投资建议：各地跟进地产新政，地产市场活跃度回升，建议关注地产链细分行业龙头，如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等[2][10]。 市场回顾 板块表现 - 本周（2024年6月11 - 14日），A股申万建材指数下跌2.1%，跑输沪深300指数1.18pct，跑输万得全A指数2.25pct，在申万31个一级子行业中周涨跌幅排名第26位[11]。 - 年初至今（2024年1月2 - 6月14日），A股申万建材指数下跌9.47%，跑输沪深300指数12.68pct，跑输万得全A指数4.54pct，在申万31个一级子行业中涨跌幅排名第18位[14][16]。 - 本周申万建材二级行业中，装修建材板块下跌0.95%表现较好，水泥板块下跌2.91%表现较差；年初至今，玻璃玻纤板块下跌6.6%表现较好，水泥板块下跌12.53%表现较差[16]。 - 本周申万建材三级行业中，其他建材板块上涨0.11%表现较好，水泥制造板块下跌3.02%表现较差；年初至今，其他建材板块上涨8.6%表现较好，水泥制品板块下跌38.36%表现较差[18]。 个股表现 - 本周（2024年6月11 - 14日）个股涨跌幅前十位包括ST深天（+12.15%）等，后十位包括宁波富达（-15.14%）等[20]。 - 年初至今（2024年1月2 - 6月14日）个股涨跌幅前十位包括北新建材（+36.77%）等，后十位包括ST深天（-67.93%）等[21]。 行业动态 行业数据 |行业|指标|单位|6月13日数据|周环比| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |水泥|全国水泥价格M/P.S32.5袋装|元/吨|343.06|1.62%| |水泥|全国水泥价格P.O42.5散装|元/吨|335.53|0.54%| |水泥|全国熟料库容比|%|60.50%|-3.12%| |水泥|全国磨机开工率|%|40.89%|-4.29%| |浮法玻璃|全国均价|元/吨|1693|0.82%| |浮法玻璃|在产日熔量|吨/日|171515|-0.87%| |浮法玻璃|企业库存|万重量箱|5208|-2.05%| |浮法玻璃|毛利|元/吨|92.59|10.77%|[23] 行业新闻 - 6月12日央行召开保障性住房再贷款工作推进会，部署推进工作，强调支持国企收储未售新房助力去库存，会议明确多方面工作要求和原则，额度3000亿元，政策执行至2027年末[24][25]。 - 2024年5月，TOP30集中式长租公寓企业开业和管理房源量增加，重点城市租赁市场租金环比下跌，重点22城成交涉宅和涉租用地情况[26][27]。 公司动态 - 中国核建核心业务为核电工程建设，2023年业绩良好，2024年将加大政策研究、开展价值创造、提升核心竞争力、增强发展前瞻性、统筹推进财经底座打造[32][33][34]。 公司公告 |公司|日期|公告类型|要闻| | ---- | ---- | ---- | ---- | |上海建工|2024/6/14|权益分派方案|以总股本8,885,939,744股为基数，每股派发现金红利0.06元（含税），共计派发现金红利533,156,384.64元[36]| |中工国际|2024/6/13|权益分派方案|以2023年12月31日总股本1,237,408,937股为基数，向全体股东每10股派1.25元（含税）[36]| |天山股份|2024/6/12|债券发行上市|面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）（品种二），发行总额10亿元，债券期限5年，票面年利率2.44%，按年付息[36]| |华新水泥|2024/6/12|权益分派方案|以方案实施前总股本2,078,995,649股为基数，每股派发现金红利0.53元（含税），共计派发现金红利1,101,867,694元[36]|