报告行业投资评级 - 标配（维持），预计未来6个月内，行业指数表现介于市场指数±10%之间 [1][33] 报告的核心观点 - 国内5月车市环比回暖，主要因以旧换新政策落地和车市价格战阶段性降温激发消费热情，新能源汽车产销高增速、渗透率提升，出口量同比高增速，智能联网汽车准入及“车路云一体化”试点推进加速智能驾驶落地 [1][29] 根据相关目录分别进行总结 汽车行业走势及估值回顾 - 截至2024年6月21日，申万汽车板块近两周涨1.68%，跑赢沪深300指数3.87个百分点，排名第3；6月初至今跌0.72%，跑赢沪深300指数1.64个百分点，排名第4；年初至今跌1.22%，跑输沪深300指数3.10个百分点，排名第9 [6] - 近两周申万汽车行业子板块涨跌互现，乘用车、摩托车及其他、商用车板块分别上涨6.41%、5.40%、2.79%，汽车零部件、汽车服务板块分别下跌1.01%、8.27% [8] - 截至2024年6月21日，剔除负值后，申万汽车板块PE(TTM)为20.47倍；子板块中汽车服务、汽车零部件、乘用车、商用车、摩托车及其他板块PE(TTM)分别为41.42倍、19.46倍、20.84倍、23.55倍、20.54倍 [9] 行业数据跟踪 - 5月我国汽车产销分别完成237.2万辆和241.7万辆，同比分别增长1.7%和1.5%，产量环比降1.4%，销量环比增2.5%；汽车出口48.1万辆，同比增长23.9%，环比降4.4% [12] - 4月汽车经销商库存预警指数为58.2%，同比提高2.8pct，环比下降1.2pct [12] - 与上月相比，钢材、铝、铜、碳酸锂、玻璃价格同比分别下降2.31%、2.11%、8.74%、11.48%、1.87%，顺丁橡胶价格同比上涨16.12% [13] 行业新闻 - 国家统计局称5月新能源汽车同比增长33.6% [17] - “双新”资金支持落实，财政部已拨付64.4亿元支持汽车以旧换新 [18] - 国家发改委推动解决充电基础设施问题，抓好优化网络布局等四方面工作 [18] - 工信部推进车路云一体化应用试点，加强顶层谋划等工作 [18] - 广州计划到2027年全市报废汽车规范回收拆解量达8万辆 [18] - 我国首个《车路云一体化实践应用白皮书（征求意见稿）》发布 [18] - 内蒙古计划到2027年培育1 - 2个低空空域管理改革试点 [19] - 工信部加大智能网联汽车标准研制力度，构建产品准入管理支撑标准体系 [19] 企业新闻 - 小鹏汇天旅航者X2在北京大兴国际机场临空经济区完成首飞 [19] - 亿纬锂能预计2026年推出全固态电池，先落地于混合动力汽车 [19] - 新一代哈弗H6正式上市，售价11.79万元起 [19] - 乘联会预计6月狭义乘用车零售175.0万辆，新能源预计86.0万辆 [20] - 阿维塔与阿联酋汽车经销商签约进入中东市场 [21] - 零跑借Stellantis在欧投产电动车应对关税变化 [22] 公司公告 - 中通客车、全柴动力、星源卓镁、通用股份发布2023年度分红派息实施公告 [23][24][25][27] 投资建议 - 建议关注新能源出口端表现亮眼的主机厂比亚迪（002594）；华为智选合作伙伴长安汽车（000625）、江淮汽车（600418）；华为汽车产业链供应商保隆科技（603197）；顺应汽车“三化”转型及轻量化趋势、具备全球竞争力的优质零部件供应商银轮股份（002126）、福耀玻璃（600660）、拓普集团（601689） [29]