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A股市场大势研判:大盘放量调整,创业板指领跌
东莞证券· 2025-06-11 07:32
证券研究报告 2025 年 6 月 11 日 星期三 资料来源:东莞证券研究所,iFinD 数据 板块排名: | 申万行业表现前五 | | | 申万行业表现后五 | 概 | 念板块表现前五 | 概念板块表现后五 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 美容护理 | 1.10% | 国防军工 | -1.97% | 转基因 | 3.15% | EDR 概念 | -2.63% | | 银行 | 0.48% | 计算机 | -1.87% | 中韩自贸区 | 2.30% | MLOps 概念 | -2.56% | | 医药生物 | 0.33% | 电子 | -1.65% | 毛发医疗 | 2.25% | 兵装重组概念 | -2.43% | | 交通运输 | 0.17% | 通信 | -1.43% | 玉米 | 2.18% | 华为盘古 | -2.40% | | 传媒 | 0.15% | 非银金融 | -1.11% | 航运概念 | 2.00% | 华为昇腾 | -2.34% | 资料来源:东莞证券研究所,iFinD 数据 后市展望: 周二,市场全 ...
基础化工行业2025年中期投资策略:拨云见日终有时,关注细分领域结构性机会
东莞证券· 2025-06-10 17:22
投 资 策 略 2025 年 6 月 10 日 投资要点: SAC 执业证书编号: S0340518040001 电话:0769-22110925 邮箱:luliting@dgzq.com.cn 行业指数走势 研 究 证 资料来源:东莞证券研究所,同花顺 iFinD 超配(维持) 基础化工行业 2025 年中期投资策略 拨云见日终有时,关注细分领域结构性机会 本报告的风险等级为中高风险。 本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自担。 请务必阅读末页声明。 基础化工行业 卢立亭 供需格局改善值得期待,关注细分领域结构性机会。一方面,一季 度基础化工板块在建工程规模连续两个季度环比下降,同时重要会 议明确要整治"内卷式"竞争,行业供给正逐步趋于理性。另一方 面,稳需求政策持续出台落地,下游需求改善值得期待,有望带动 基础化工行业供需格局逐步向好。细分板块来看,一是关注行业供 给端受政策约束的制冷剂板块;二是关注无糖、减糖趋势下需求端 有望保持景气的甜味剂板块;三是关注新形势下国产替代有望加速 的润滑油添加剂板块;四是关注消费品以旧换新政策加力实施下, 汽车、家电 ...
新股发行跟踪(20250609)
东莞证券· 2025-06-09 17:37
上周新股表现 - 2只新股上市,上市首日涨跌幅均值为37.74%,无新股上市首日涨幅超100%和首日破发[2] 周度走势对比 - 与上上周相比,上市新股数量多1只,首发募资金额多44.03亿元,首日涨幅超100%的新股数量减少,上市首日涨跌幅均值大幅下降[3] 月度走势情况 - 6月1 - 6日,2只新股上市,首发募资50.07亿元,首日破发率0%,无首日涨超100%新股,首日涨跌幅均值37.74%;5月1 - 31日,6只新股上市,首发募资34.21亿元,首日破发率0%,4只首日涨超100%,首日涨跌幅均值175.59%等[12] 本周新股上市 - 北证1只新股上市,为交大铁发[14][17] 本周新股申购 - 主板、创业板共2只新股网上申购,主板为华之杰,创业板为新恒汇,预计募资分别为5.38亿元和5.88亿元[17][18] 风险提示 - 新股发行受市场行情、业绩表现影响,次新股存在股价大幅波动风险[18]
公用事业行业双周报:国家能源局发布 4 月可再生能源绿色电力证书相关数据-20250606
东莞证券· 2025-06-06 19:18
公用事业 国家能源局发布 4 月可再生能源绿色电力证书相关数据 投资要点: 本报告的风险等级为中风险。 本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自担。 请务必阅读末页声明。 行 业 周 报 分析师:苏治彬 SAC 执业证书编号: S0340523080001 电话:0769-22110925 邮箱: suzhibin@dgzq.com.cn 分析师:刘兴文 SAC 执业证书编号: S0340522050001 电话:0769-22119416 邮箱: liuxingwen@dgzq.com.cn 行业指数走势 资料来源:iFinD,东莞证券研究所 超配(维持) 公用事业行业双周报(2025/5/23-2025/6/5) ◼ 行情回顾:截至6月5日,近两周申万公用事业指数下跌1.9%,跑输沪深 300指数1.0个百分点,在31个申万行业中排第27名;年初至今,申万公 用事业指数下跌1.1%,跑赢沪深300指数0.4个百分点,在31个申万行业 中排第22名。 ◼ 分板块来看,近两周申万公用事业指数的子板块涨少跌多,其中3个子 板块上涨,热力服务板块上涨0.4%、光 ...
农林牧渔行业双周报(2025、5、23-2025、6、5):优质农业龙头推进国际化战略-20250606
东莞证券· 2025-06-06 17:41
分析师:黄冬祎 S0340523020001 电话:0769-22119410 邮箱: huangdongyi@dgzq.com.cn 农林牧渔行业 超配(维持) 农林牧渔行业双周报(2025/5/23-2025/6/5) 行 业 优质农业龙头推进国际化战略 2025 年 6 月 6 日 投资要点: 风险提示:疫病大规模爆发,价格下行,自然灾害,市场竞争加剧等。 所 本报告的风险等级为中高风险。 本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自担。 请务必阅读末页声明。 分析师:魏红梅 SAC 执业证书编号: S0340513040002 电话:0769-22119462 邮箱:whm2@dgzq.com.cn SW农林牧渔行业跑赢沪深300指数。2025年5月23日—2025年6月5日,SW 农林牧渔行业上涨1.23%,跑赢同期沪深300指数约2.16个百分点;细分板 块中,仅动物保健录得负收益,下跌1.25%;饲料、渔业、养殖业、农产 品加工和种植业均录得正收益,分别上涨2.74%、2.45%、1.14%、0.96%和 0.61%。估值方面,截至2025年6月5 ...
食品饮料行业双周报(2025、05、23-2025、06、05):白酒动销平淡,关注啤酒等旺季消费-20250606
东莞证券· 2025-06-06 17:40
报告行业投资评级 - 超配(维持) [1] 报告的核心观点 - 2025年5月23日-6月5日SW食品饮料行业指数整体下跌1.83%,跑输沪深300指数约0.90个百分点,多数细分板块跑赢沪深300指数,行业估值低于近五年估值中枢 [13][21] - 白酒端午动销平淡,上半年以消化库存为主,动销有压力,全年有望前低后高,建议关注贵州茅台等;大众品板块关注与餐饮供应链相关板块,啤酒、软饮料等进入消费旺季,调味品、乳品、零食等板块各有关注指标,可关注海天味业等标的 [6][51] 根据相关目录分别进行总结 1.行情回顾 - SW食品饮料行业跑输沪深300指数,2025年5月23日-6月5日行业指数整体下跌1.83%,涨幅位居申万一级行业第二十六位 [13] - 多数细分板块跑赢沪深300指数,软饮料板块涨幅最大为8.72%,白酒板块跌幅最大为-3.87% [15] - 约70%的个股录得正收益,均瑶健康、妙可蓝多等涨幅居前,五芳斋、山西汾酒等跌幅居前 [17] - 行业估值低于近五年估值中枢,截至2025年6月5日,整体PE约21.40倍,相对沪深300 PE为1.80倍 [21] 2.行业重要数据跟踪 - 白酒板块:2025年6月5日,飞天2025散装批价、普五批价、国窖1573批价较5月22日分别下降75元/瓶、10元/瓶、10元/瓶 [24] - 调味品板块:2025年6月5日,豆粕、白砂糖市场价及玻璃现货价较5月22日下降,黄豆价格月环比增长1.87%,同比下降6.34% [27] - 啤酒板块:2025年6月5日,大麦、玻璃、铝锭价格较5月22日下降,瓦楞纸价格上涨 [34] - 乳品板块:2025年5月30日,生鲜乳均价较5月23日下降0.01元/公斤 [39] - 肉制品板块:2025年6月5日,猪肉平均批发价较5月22日增加0.03元/公斤,截至3月我国生猪存栏约4.17亿头,同比增长2.16% [40] 3.行业重要新闻 - 1 - 4月酒饮茶制造业营收增长3.7%,利润总额增长3.5% [43] - 广东啤酒产量增长1.3%,4月同比增长13.1%,1 - 4月累计同比增长1.3% [44] - 1 - 4月青岛啤酒产量同比增长3.9% [45] 4.上市公司重要公告 - 白酒板块:贵州茅台5月累计回购股份129.26万股,截至5月底累计回购331.01万股,支付总金额51.00亿元 [46] - 调味品板块:天味食品5月23日首次回购股份34.09万股,支付总金额395.47万元 [48] - 乳品板块:西部牧业5月自产生鲜乳2759.03吨,同比增长1.26%,月环比下降8.79% [49] - 零食板块:洽洽食品截至5月31日回购股份94.46万股,成交总金额2528.14万元 [50] 5.行业周观点 - 白酒板块动销平淡,上半年消化库存,全年有望前低后高,关注高端、次高端及区域白酒标的 [6][51] - 大众品板块关注餐饮供应链相关板块,啤酒等进入旺季,各板块关注不同指标,推荐海天味业等标的 [6][51]
计算机行业双周报(2025、5、23-2025、6、5):海内外AI领域催化不断,关注AI应用及AI算力投资机遇-20250606
东莞证券· 2025-06-06 17:40
计算机行业 本报告的风险等级为中高风险。 本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自担。 请务必阅读末页声明。 2025 年 6 月 6 日 卢芷心 S0340524100001 电话:0769-22119297 邮箱: luzhixin@dgzq.com.cn 罗炜斌 S0340521020001 电话:0769-22110619 邮箱: luoweibin@dgzq.com.cn SAC 执业证书编号: S0340520060001 电话:0769-22119430 邮箱: chenweiguang@dgzq.com.cn 超配(维持) 计算机行业双周报(2025/5/23-2025/6/5) 行 业 海内外 AI 领域催化不断,关注 AI 应用及 AI 算力投资机遇 投资要点: | 1、计算机行业行情回顾 | | 3 | | --- | --- | --- | | 2、板块估值情况 | | 5 | | 3、产业新闻 | | 5 | | 4、公司公告 | | 6 | | 5、本周观点 | | 7 | | 6、风险提示 | | 8 | 资料来源:iFinD, ...
房地产及建材行业双周报(2025、05、23-2025、06、05):预计城市更新将加速推进,助力房地产及建材需求提升-20250606
东莞证券· 2025-06-06 16:41
房地产及建材行业 房地产-标配(维持) 房地产及建材行业双周报(2025/05/23-2025/06/05) 预计城市更新将加速推进,助力房地产及建材需求提升 投资要点: 建材材料-标配(维持) 行 业 2025 年 06 月 06 日 双 周 分析师:何敏仪 S0340513040001 电话:0769-22177163 邮箱:hmy@dgzq.com.cn 申万房地产行业指数走势 资料来源:iFind,东莞证券研究所 证 券 研 究 报 告 资料来源:iFind,东莞证券研究所 SAC 执业证书编号: 房地产周观点:中指研究院数据显示,今年1-4月30个代表城市中,20 个城市120平方米以上住宅成交套数占比同比提升,改善性需求继续释 放。其中南京、青岛、东莞、泉州、赣州120平方米以上住宅成交套数 占比提升幅度均超8%。与此同时,5月一二线城市新房价格环比上涨。5 月,一线城市新房价格环比上涨0.90%,二线城市新房价格环比上涨 0.06%。三四线城市新房价格环比下跌0.11%。整体来看,改善型需求及 一二线城市楼市成交回暖相对领先。土地市场方面,今年以来热度也持 续回升,中指研究院披露,1-5月,TO ...
电力设备及新能源行业双周报(2025、5、23-2025、6、5):国家能源局组织开展新型电力系统建设第一批试点工作-20250606
东莞证券· 2025-06-06 16:38
报告行业投资评级 - 超配(维持) [2] 报告的核心观点 - 国家能源局印发通知开展新型电力系统建设第一批试点工作,虚拟电厂进入规模化实践阶段,建议关注虚拟电厂技术领先的头部企业 [3][40] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 截至2025年6月5日,近两周申万电力设备行业下跌2.16%,跑输沪深300指数1.23个百分点,排名第28;本月上涨1.56%,跑赢沪深300指数0.59个百分点,排名第14;年初至今下跌5.44%,跑输沪深300指数3.98个百分点,排名第28 [3][11] - 近两周风电设备板块上涨0.10%,光伏设备板块下跌2.43%,电网设备板块上涨0.13%,电机板块下跌2.02%,电池板块下跌4.00%,其他电源设备板块上涨2.55% [3][15] - 近两周涨幅前三的个股为尚纬股份、中超控股和融发核电,涨幅分别达52.75%、34.58%和33.98%;跌幅前三的个股为*ST沐邦、宝光股份和海优新材,分别跌15.45%、12.90%和11.44% [3][18][19] 电力设备板块估值及行业数据 - 截至2025年6月5日,电力设备板块PE(TTM)为24.42倍,电机Ⅱ板块为47.23倍,其他电源设备Ⅱ板块为39.92倍,光伏设备板块为16.73倍,风电设备板块为30.46倍,电池板块为24.46倍,电网设备板块为23.80倍 [3] - 截至2025年6月4日当周,多晶硅致密料和颗粒料价格环比持平;部分硅片、电池片、组件价格有持平或下跌情况,欧洲TOPCon组件均价下跌3.41% [29][31] 产业新闻 - 6月4日,国家能源局开展新型电力系统建设第一批试点工作,围绕七个方向开展,虚拟电厂进入规模化实践阶段 [3][35] - 国家发展改革委、国家能源局探索绿电直连发展模式,促进新能源就近就地消纳,对源荷匹配等提出要求 [35] - 四川省发布氢能产业中长期发展规划,到2027年在多方面取得发展目标 [36] 公司公告 - 万马股份李刚辞去董事长职务 [38] - 西子洁能累计回购公司股份4,095,400股,占总股本0.55% [38] - 上海电气拟回购A股股份用于减少注册资本,金额1.5 - 3亿元 [38] - 欣旺达子公司拟参与投资青岛星航新能创业投资基金合伙企业 [38] - 爱科赛博董事、高管拟减持不超253.00万股,占总股本不超2.1927% [39] 电力设备板块本周观点 - 建议关注虚拟电厂技术领先的头部企业,如国电南瑞、阳光电源、东方电缆、金风科技 [40][41]
有色金属与钢铁行业双周报(2025、05、23-2025、06、05):资源博弈加剧,稀土产业链地位凸显-20250606
东莞证券· 2025-06-06 16:37
标配(维持) 有色金属与钢铁行业双周报(2025/05/23-2025/06/05) 行 业 资源博弈加剧,稀土产业链地位凸显 2025 年 6 月 6 日 投资要点: 有色金属&钢铁行业重要新闻及观点 本报告的风险等级为中高风险。 本报告的信息均来自已公开信息,关于信息的准确性与完整性,建议投资者谨慎判断,据此入市,风险自担。 请务必阅读末页声明。 有色金属&钢铁行业 SAC 执业证书编号: S0340523120001 电话:0769-23320072 邮箱: xuzhengkun@dgzq.com.cn 行 业 研 究 资料来源:东莞证券研究所,iFind 分析师:许正堃 行情回顾。截至2025年6月5日,申万有色金属行业近两周上涨0.02%,跑赢沪 深300指数0.95个百分点,在申万31个行业中排名第19名;钢铁行业近两周下 跌1.72%,跑输沪深300指数0.79个百分点,排名第25名。 周 报 截至2025年6月5日,近两周有色金属行业子板块中,金属新材料板块上涨 4.60%,小金属板块上涨4.29%,贵金属板块下跌0.08%,能源金属板块下跌 0.40%,工业金属板块下跌1.59%。 申万有色 ...