报告行业投资评级 报告给予建筑材料行业中性评级(维持)。[1] 报告的核心观点 水泥行业 1. 水泥价格环比继续上涨,但涨势明显放缓,因夏季为淡季,需求对涨价缺乏支撑。[16][17][29] 2. 城中村改造和万亿国债推动下,2024年水泥需求有望受益于开工端企稳,呈现需求改善和利润修复趋势。[29] 3. 建议关注龙头海螺水泥、华新水泥及弹性标的上峰水泥。[29] 玻璃行业 1. 浮法玻璃价格环比由涨转跌,市场需求支撑有限。[30][31][32][33][38] 2. 在当前产能置换政策下,新增产能愈发困难,行业进入存量产能博弈阶段。[38] 3. 2024年浮法玻璃或呈现供需双升的紧平衡,建议关注旗滨集团、信义玻璃、金晶科技。[38] 玻纤行业 1. 无碱粗纱市场价格延续稳定走势,电子纱市场价格暂稳为主。[39][40][41][42][44] 2. 2024年一季度行业底部信号明显,龙头企业底部安全边际已建立,价格提涨有利于改善客户观望情况。[44] 3. 推荐关注中国巨石、中材科技、长海股份。[44] 碳纤维行业 1. 价格维持稳定,市场供应宽松,但下游需求一般。[45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57] 2. 短期价格弱势整理,有利于后续市场持续渗透。[57][58] 3. 关注高性能碳纤维龙头中复神鹰、光威复材,以及原丝龙头吉林碳谷。[58]