报告核心观点 - 市场延续调整格局，科创板表现活跃，当前A股处于相对底部区间，指数大幅下行空间有限，但结构性分化大概率延续，关注泛科技方向并在热点轮动中寻找低吸机会，6月权益市场以稳为主、适当控制风险偏好，可逢低关注高股息、出口产业链、TMT、新质生产力等板块 [9] A股市场概览 - 上证指数总市值568203亿元，流通市值436125亿元，市盈率PE为11.29，市净率PB为1.14 [3] - 深证成指总市值189827亿元，流通市值161338亿元，市盈率PE为18.89，市净率PB为1.94 [3] - 创业板指总市值47406亿元，流通市值38502亿元，市盈率PE为25.10，市净率PB为3.40 [3] - 科创50总市值25298亿元，流通市值15350亿元，市盈率PE为30.70，市净率PB为3.06 [3] - 北证50总市值1419亿元，流通市值897亿元，市盈率PE为18.97，市净率PB为2.37 [3] - 沪深300总市值510120亿元，流通市值381734亿元，市盈率PE为10.76，市净率PB为1.16 [3] 财信研究观点 市场策略 - 分市场看，硬科技板块风格跑赢，创新型中小企业风格跑输；分规模看，超大盘股板块风格跑赢，小盘股板块风格跑输；分行业看，煤炭、石油石化、公用事业涨幅居前，传媒、商贸零售、房地产跌幅居前；分主题看，黄酒指数、ETC指数、港口精选指数涨幅居前 [9] - 估值层面，各指数市盈率和市净率处于不同历史分位 [9] - 资金层面，万得全A指数上涨公司少、下跌公司多，涨停39家，跌停54家，全市场成交额7277.28亿元，较前一交易日增加189.52亿元 [9] - 市场延续调整格局，科创板表现活跃，LPR连续4个月不变带来降息落空压力，科创板次新股和半导体板块活跃，泛科技回调致高股息红利方向走强，当前A股处于相对底部，结构性分化将延续，关注泛科技方向并寻找低吸机会 [9] - 配置层面，6月可逢低关注高股息板块、出口产业链、TMT板块、新质生产力相关板块 [9] 基金研究 - 6月20日，LOF基金价格指数-0.47%，ETF基金价格指数-0.92%，不同ETF有不同涨跌幅，两市ETF总成交额约1164亿元，科创芯片类ETF表现突出 [12] 债券研究 - 6月20日，1年期国债到期收益率持平在1.60%，10年期国债到期收益率上行0.2bp至2.24%，1年期与10年期国债期限利差持平在65bp；1年期国开债到期收益率下行0.7bp至1.77%，10年期国开债到期收益率上行0.6bp至2.33%；DR001上行3.3bp至1.89%，DR007上行2.6bp至1.90%；国债期货10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约收平，2年期主力合约跌0.01%；3年期AAA级信用利差下行0.71bp至17.72bp，3年期AA - AAA级等级利差下行0.00bp至15.00bp [13] 重要财经资讯 宏观经济 - 6月20日央行开展200亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%，当日有20亿元逆回购到期，单日净投放180亿元 [14] - 6月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%，均与5月持平 [15] 财经要闻 - 国务院国资委启动第三批中央企业创新联合体建设，21家中央企业牵头建设24个创新联合体 [16] - 商务部称将采取措施捍卫中国企业合法权利，反对欧委会对中国电动汽车反补贴调查的不合理做法 [17][19] - 2024年1季度末我国金融业机构总资产为476.49万亿元，同比增长8.5%，其中银行业机构总资产为429.58万亿元，同比增长8.1%；证券业机构总资产为14.05万亿元，同比增长2.5% [20] - 国家主席习近平向2024世界智能产业博览会致贺信，指出人工智能对全球经济社会和人类文明有深远影响，中国重视人工智能发展 [21] 行业及公司动态 行业动态 - 2024年前5个月，福建省出口美容化妆品及洗护用品达9亿元人民币，同比增长11.7%，主要出口美国、东盟、欧盟等，民营企业出口占比83.3% [22] 公司跟踪 - 蓝帆医疗子公司山东蓝帆健康科技有限公司拟增资扩股引入泰国产业投资者HKG，投资方拟以2亿美元增资，交易完成后公司持股降至59.83% [34] - 迪哲医药自主研发的I类新药高瑞哲（戈利昔替尼胶囊）获国家药监局批准上市，适用于复发或难治的外周T细胞淋巴瘤成人患者 [27] - 银都股份发布股权激励计划，拟授予限制性股票472.90万股，激励对象154人，2024 - 2026年有净利润或营业收入增长目标 [35] - 艾华集团控股股东自2024年4月23日至6月18日累计增持公司股份172.82万股，增持金额2500.85万元，增持计划未实施完毕 [8][24] 湖南经济动态 湘股动态 - 艾华集团控股股东累计增持公司股份172.82万股，增持金额2500.85万元 [28] 湖南省地方动态及政策 - 1 - 5月湖南全省经济运行平稳，规模工业增加值同比增长6.9%，装备制造业增长8.4%，工业利润增速加快，消费、投资保持增长，市场活跃度较高，交通运输稳定增长，园区集聚效应明显 [35][36]