市场行情分析 - 上周A股市场继续震荡磨底，大盘股占有相对优势[6] - TMT板块出现分化,电子及通信等"硬科技"方向继续领涨,但传媒及计算机等"软科技"方向明显走弱[6] - 科创50指数受益于科创板八项改革措施而领涨各板块,但行情持续性仍待观察[6] - 市场交投情绪一般,新资金入场意愿有待改善,后续市场如要走出主线行情或趋势性行情,仍需成交量的持续放大[6] 政策及经济面分析 - 预计第三季度经济数据将有所改善,投资、消费、出口等均有望好转[7] - 房地产收储政策推进情况值得关注,有助于缓解地产行业"以价补量"压力[7] - 陆家嘴论坛发布科创板八条改革措施,支持科创板上市公司并购重组,有利于科技行业发展[8,9] 投资建议 - 关注高股息、出口产业链、TMT及新质生产力等方向[10,11] - 7月份权益市场以稳为主、适当控制风险偏好,密切关注政策及经济面变化[10] 风险提示 - 宏观经济下行[19] - 欧美银行风险[19] - 海外市场波动[19] - 中美关系恶化[19]