报告行业投资评级 - 标配 [6] 报告的核心观点 - “618”大促增速降档，运动户外成绩斐然，全网销售额7428亿元（同比-7.00%），综合电商和直播电商增速降档，运动户外防晒衣、运动鞋热销，部分品牌销量同比增长100%+ [7] - 细分板块中，纺织制造基本面逐季改善，制造龙头有望迎业绩拐点；服装品牌端动销改善，运动服饰景气度高，非运动服饰表现分化；家纺低估值高股息龙头有望率先受益 [7] - 行业整体跑输沪深300指数，各细分板块和个股表现有差异，估值相较沪深300有溢价，主力资金净流出 [8] - 原材料价格有波动，社零、PPI和规上企业表现有不同变化，出口数据有升有降 [8] 根据相关目录分别进行总结 重点公司盈利预测 - 报告给出华利集团、海澜之家、比音勒芬等A股和港股重点公司盈利预测，包含总市值、股价、营收增速、归母净利润增速、归母净利润、PE等指标 [13][14] 市场表现 - 整体板块：本周沪深300指数-1.30%，申万纺织服饰指数-3.72%，行业跑输沪深300指数2.42个百分点，涨跌幅排第25位 [8][15] - 细分板块：纺织制造周涨幅-2.17%，年初至今-14.23%；服装家纺周涨幅-3.91%，年初至今-14.53% [8][15] - 个股方面：本周涨幅前三为中胤时尚、*ST新纺、众望布艺；跌幅前三为天创时尚、南山智尚、比音勒芬 [8][15] - 估值方面：沪深300 PE为11.50倍，纺织服饰PE为16.65倍，相较沪深300估值溢价45% [8][15] - 资金方面：纺织服饰主力净流入额-3.66亿元，排第6位 [8][15] 数据跟踪 - 原材料价格：截至6月21日，中国棉花价格指数15779元/吨，进口棉价格指数14788元/吨，国内外棉价差991元/吨（周环比-464元/吨）；粘胶短纤、涤纶短纤、氨纶现货价有不同变化；5月纱线和坯布库存天数环比增加 [8][21] - 社零、PPI和规上企业表现：5月社零实现39211亿元（+3.70%），服装鞋帽等实现1147.60亿元（+4.40%）；纺织业PPI同比-0.60%，规上纺织业工业增加值同比+5.3%；1-4月纺织业和纺织服装、服饰业营收和利润有不同程度增长 [8][21] - 出口：5月美国服饰销售同比-0.91%，我国纺织纱线等分别出口128.86、132.46亿美元，越南织品和服装、鞋类出口金额当月同比分别为-8.23%、+6.89% [8][21] 公司公告 - 欣龙控股长榕贰号已募集完毕，公司实缴出资比例调整 [29] - 朗姿股份申请授信额度，质押参股公司股权暨对外担保 [29] - 森马服饰全资子公司为另一全资子公司提供担保 [29] - 万事利实施2023年年度权益分派方案 [29] - 梦洁股份完成部分股票期权注销 [29] 行业动态 - 德国鞋履品牌Birkenstock成为全球百亿美元市值鞋履品牌，2014 - 2023财年销售额复合年增长率超20% [30] - 六项“纺织之光”应用基础研究项目通过结题验收 [31][32] - 全球最大棉纺龙头之一太宁红国际集团上半年预计净赚2.8亿，上年同期亏损7.4亿 [32] 投资建议 - 建议关注运动服饰和高端服装高成长标的，如安踏体育、波司登等；纺织制造龙头份额提升标的，如华利集团、伟星股份等 [9][33]