报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 电子行业需求底部弱复苏 建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料；安卓系库存有望逐步回归正常 建议关注安卓系手机零部件厂商；半导体设计公司受益于下游补库存 建议关注 [2][7] 根据相关目录分别进行总结 指数回顾 - 本周（6月13日 - 6月19日）上证综指下跌0.64% 沪深300指数下跌0.43% 电子行业表现强于大市 申万一级电子指数上涨3.86% 跑赢上证综指4.49个百分点 跑赢沪深300指数4.29个百分点 电子在申万一级行业排名第二 [1][3] - 重点细分行业中 申万二级半导体指数上涨2.83% 申万二级其他电子11指数上涨5.57% 中万二级元件指数上涨6.52% 中万二级光学光电子指数上涨1.12% 申万二级消费电子指数上涨7.47% 均跑赢上证综指和沪深300指数 [3] - 行业估值方面 本周PE估值上升至61.86倍左右 [1][3] 本周观点 - 全球手机销量回升 2024年第一季度智能手机出货2.89亿台 同比增长7.74% 环比增长 - 11.25% [6] - 国内手机销量同比增速上升 中国4月智能手机出货量2266万台 同比增长25.5% 增速相比3月的 - 6.20%有所上升 [7] - 半导体行业景气度上升 4月全球半导体销售额464.3亿美元 同比增长15.8% 相比3月15.2%的增速有所上升 [7] - 半导体设备景气度上升 4月日本半导体设备出货量同比增长15.75% 相比3月增速8.5%有所上升 [7] - 消费电子产业链库存水平较低 行业有较强补库存动力 全球经济景气度回升 工业半导体需求恢复 推动半导体设计公司业绩改善 但目前行业需求绝对值依然较低 晶圆代工和设备公司需求依然较弱 [7] 行业动态 - 4月全球大尺寸显示面板出货量明显下降 电视面板环比下降6.9%、显示器面板环比下降3.6%、笔记本面板环比下降14.6%、平板面板环比下降9.8% [1][11] - 机构预计二季度全球智能手机出货量环比下降5 - 10% 今年第一季度全球智能手机总出货量为2.96亿部 维持着18.7%的同比增长 [12] - 3nm制程芯片报价较上一代增加25% 台积电3nmFinFET制程占据绝对霸主地位 基于N3E工艺的高通骁龙8Gen4已率先涨价 较上一代报价激增25% 预计将超过250美元 [1][14] - 机构预计二季度DRAM合约价将上涨13 - 18% 2024年一季度DRAM内存产业营收规模达183.47亿美元 环比增加5.1% 上季度实现近90%的同比增长 [1][15] 公司动态 - 帝奥微股东江苏润友投资集团有限公司因自身资金需求 计划通过集中竞价及大宗交易方式合计减持不超过2,522,000股 [2][16]