1 市场回顾 - 汽车行业指数 5-6月(2024.5.15-2024.6.14)涨跌幅低于整体水平,涨跌幅处于申万行业第 11 名 [8] - 申万汽车二级行业中仅乘用车板块实现上涨,涨幅为 6.55%,其他板块均出现不同程度下跌 [8][9] - 汽车行业(申万一级)市盈率为 22.83 倍,低于沪深 300 指数 11.84 倍 [10][11] 2 汽车产业数据跟踪 - 2024年5月汽车产销分别完成 237.2 万辆和 241.7 万辆,产量环比下降 1.4%,销量环比增长 2.5%,同比分别增长 1.7%和 1.5% [13] - 2024年5月新能源汽车产销分别达到 94.0 万辆和 95.5 万辆,同比分别增长 31.9%和 33.3%,市场占有率达到 39.5% [13] - 2024年1-5月汽车产销分别完成 1138.4 万辆和 1149.6 万辆,同比分别增长 6.5%和 8.3% [13] - 2024年5月乘用车产销分别完成 205.1 万辆和 207.5 万辆,环比分别增长 0.1%和 3.7%,同比分别增长 2.0%和 1.2% [14] - 2024年5月商用车产销分别完成 32.1 万辆和 34.1 万辆,环比分别下降 10.1%和 4.5%,产量同比下降 0.2%,销量同比增长 3.3% [15] - 2024年5月汽车出口 48.1 万辆,同比增长 23.9% [16] 3 政策及行业动态汇总 - 五部门开展2024年新能源汽车下乡活动 [25] - 三部门召开加强新能源汽车安全管理工作视频会 [26][27] - 国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》,提出推进交通运输装备低碳转型 [28] - 工信部规划1亿个车联网专用号码 [29] - 北京市车路云一体化基建开启招标,项目投资规模达99.39亿元 [30] - 财政部下达2024年汽车以旧换新补贴中央财政预拨资金预算 [31] - 四部门公布9个入选智能网联汽车准入和上路通行试点的联合体名单 [32][33] - 交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》 [34][35] 4 投资建议 - 维持行业"同步大市"的评级 [36] - 关注"电动化"主线:比亚迪(002594.SZ)、长安汽车(000625.SZ) [36] - 关注"智能化"主线:赛力斯(601127.SH)、长安汽车(000625.SZ)、德赛西威(002920.SZ)等 [36] - 关注"全球化"主线:银轮股份(002126.SZ)、拓普集团(601689.SH)等 [36] 5 风险提示 - 原材料价格波动 - 汽车产销量不及预期 - 新能源汽车景气度不及预期 [37]