核心观点 - 外贸需求向好支撑轮胎行业景气度延续，我国胎企出海前景佳，建议关注相关企业；荣昌生物核心产品快速放量，新适应症加速推进，预测其未来营收增长，维持“买入”评级；国务院常务会议提出深化开放等举措，国家发改委引导长期资金投资创业投资；日本首席外汇事务官对日元贬值表示关切；A股市场部分指数和板块反弹，但仍需谨慎观察 [6][37][38][40][41] 分组1：轮胎行业 5月产业链回顾 - 成本端原材料价格涨跌互现，天胶存下行预期，顺丁橡胶偏强整理，部分航线受地缘局势影响，海运费短期维持高位 [5] 6月产业链展望 - 需求端国内半钢胎维持刚需走货，全钢胎替换需求或加速，美国轮胎进口高景气，我国胎企在东南亚投产将提升占比 [11] 投资建议 - 我国轮胎出海经历三阶段，在政策和市场前景推动下是最优解，胎企提升竞争力，未来全球市场份额有望提高，建议关注赛轮轮胎等企业 [6] 其他情况 - 成本端原材料价格整体上调，海运费略有反弹；生产端半钢胎开工率维持高位，全钢胎开工下滑；需求端国内汽油消费高、柴油消费降，重卡销量略降，海外美国进口需求受刺激，欧洲配套市场竞争力下降 [32] - 半钢胎企业订单充足，预计短期维持高位开工；全钢胎因高库存和原料价格压力，部分企业减产 [33] 分组2：荣昌生物 公司概况 - 2008年成立，2020年11月于香港联交所上市，2022年3月于科创板上市，是A+H两地上市企业，致力于生物药物开发，核心产品有泰它西普和维迪西妥单抗 [34] 核心产品情况 - 泰它西普是全球首创BLYS/APRIL双靶点融合蛋白，自免领域适应症不断拓展，国内SLE已完全批准，RA新适应症有望2024年下半年获批，多个III期临床顺利推进，海外SLE开展国际多中心III期临床，部分适应症获FDA同意开展全球III期临床并获快速通道资格认定 [13] - 维迪西妥单抗是国产首款ADC药物，国内获批胃癌和尿路上皮癌两大适应症，开展联合用药研究，多项临床研究持续推进，海外与美国Seagen合作，受益于辉瑞优势加速推进 [36] 在研管线情况 - 搭建三大核心技术平台，开发20余款候选药品，覆盖三大类疾病领域20余种适应症，研发费用从2018年的2.16亿元增至2023年的13.06亿元，多款在研药物处于不同临床阶段 [14] 财务与评级 - 2023年实现营业收入10.8亿元，归母净利润 -15.1亿元，预测2024 - 2026年营业收入分别为15.86亿元、21.75亿元和29.52亿元，归母净利润分别为 -11.38亿元、 -9.89亿元和 -3.58亿元，维持“买入”评级 [8][37] 分组3：财经新闻 国务院常务会议 - 要深化重点领域对外开放，落实制造业外资准入限制“清零”，推出服务业扩大开放试点举措；优化政策实施，支持内外资企业参与相关活动；提升投资便利化水平，优化外资政策，拓展保税维修新业态；打造“投资中国”品牌，修订发布新版《鼓励外商投资产业目录》，提高外籍人员工作便利度 [38] 国家发改委举措 - 引导保险资金等长期资金投资创业投资，在募资端解决行业“缺长钱”问题，在投资端提供优质项目，在退出端拓宽退出渠道 [18] 日元贬值情况 - 日本首席外汇事务官对日元急剧贬值严重关切，将根据需要采取适当措施处理外汇问题 [41] 分组4：A股市场评述 指数表现 - 上交易日上证指数拉升收红，上涨0.76%，收于2972点，深成指、创业板双双收涨，分别上涨1.55%、1.80%，各指数日线超跌后反弹，但中短期均线空头排列，与反转有距离，需谨慎观察 [19][20] 板块表现 - 同花顺行业板块中，收红板块占比98%，收红个股占比90%，传媒板块涨幅第一，收盘大涨6.17%，量能放大，大单资金净流入超20亿元，反弹尚无明显结束迹象，但均线体系空头排列，反弹需密切关注量价指标 [21][22] - 通信服务等多个板块大幅收涨，贵金属板块逆市回落调整，房地产开发、银行等板块涨幅垫底，概念类板块活跃，部分医药板块有反弹动能 [45][46] 市场数据 - 展示了融资余额、北向资金等资金数据，1年期MLF等国内外利率数据，上证指数等股市指数数据，美元指数等外汇数据，螺纹钢等国内外商品数据 [49]