行业投资评级 - 给予消费电子行业"增持"评级 [3][13] 报告的核心观点 - 苹果与 Meta 商讨 AI 合作,将集成更多第三方 AI 模型以增强苹果 AI 功能 [7][10] - 重视隐私保护是苹果 AI 的重要特色,苹果采用私有云等方式加强隐私保护 [8] - 苹果的系统级 AI 构筑了竞争优势,可以跨 App 调用各种接口和数据,提供更好的 AI 体验 [9] - 集成更多第三方 AI 模型将提升苹果 AI 功能,避免过度依赖 OpenAI,为用户提供更多选择 [10] 行业分析 - 消费电子行业近期表现良好,全球智能手机和 PC 销量有所回升 [11][13] - 优秀的 AI 体验有望推动 iPhone 换机周期到来,以及推动 iPhone 硬件配置升级 [13]