报告公司投资评级 - 公司首次被评为"优于大市"投资评级 [2] 报告的核心观点 - 公司深耕CAD行业20余年,产品矩阵不断完善,着力发力云化CAD方向,市场拓展卓有成效 [4][5][6][7][10] - 公司国内收入有望取得较快增长,海外市场布局多年有望持续保持高增长 [10][11] - 预计公司2024-2026年营业收入和归母净利润将保持较快增长 [11][12][13] 公司业务分析 - CAD软件包业务保持稳定增长,云及数字化服务业务和广告及互联网业务保持高增长 [13] - 公司客户覆盖多行业,坚持全球化发展战略 [10] - 公司持续投入CAD云化发展,软件性能不断提升 [9] 估值分析 - 给予公司2024年动态PS 8-9倍,6个月合理价值区间为40.88-45.98元 [12] - 公司估值水平与同行业可比公司相当 [15]