宠物行业产业链:食品和医疗消费占比最大,医疗占比持续提升 - 宠物行业主要包括宠物饲养、宠物交易、宠物食品、宠物用品、宠物医疗等一系列商品和服务链条 [1] - 上游为宠物饲养交易,多为个人经营,缺少规模化企业;中游为宠物食品及用品,赛道内企业规模化程度高且竞争激烈;下游为宠物医疗等服务类企业,个人店铺为主,连锁化品牌仍在发展中 [1] - 宠物食品及医疗覆盖宠物生命周期长,合计占比宠物消费市场约80% [18] - 宠物食品占比逐年下降,宠物医疗占比稳定上升,反映消费升级后养宠观念精细化发展,更加注重宠物生活质量 [19] 宠物食品:主粮消费占比最大,本土企业崛起中 - 宠物食品可分为主粮、零食和保健品,主粮占比最大 [27][28] - 主粮中干粮占比最高,具有性价比高、便于储藏等优点 [47] - 全球宠物食品市场较为集中,玛氏、雀巢等龙头企业占据半壁江山 [35][36] - 国内宠物食品行业集中度较低,外资品牌占据大部分市场份额,但国产品牌正在崛起 [36][37][38] - 主粮品类国外品牌竞争力依旧较强,但消费者对国产品牌偏好度逐步提升 [52][53][54][55][56][57][58] - 长期来看国内宠物主粮市场集中度相较美国还有很大提升空间 [59][60] 宠物零食:增速高于主粮,头部国产品牌使用率超过外资品牌 - 宠物零食增速高于主粮,受到养宠人士的广泛认可 [62][63] - 与主粮被外资主导的竞争格局不同,国产品牌在零食市场崛起 [67][68] - 头部国产宠物零食品牌使用率超过外资品牌,未来有望持续进阶 [68] 宠物保健品:规模较小但增速高,国产品牌优势显著 - 宠物营养品市场规模增速高于主粮和零食 [70] - 国产品牌在使用率排名前十的犬猫营养品类中占据优势 [74] 宠物用品:细分品类多导致竞争格局分散,智能化升级是大趋势 - 宠物用品包括牵引器、清洁护理、服饰、玩具等,细分品类较多 [75][76] - 我国宠物用品市场规模已达400亿元,增速远高于全球市场 [78][79] - 宠物玩具、清洁护理等品类渗透率超6成,智能用品渗透率较低,未来智能化升级是大趋势 [83] - 全球宠物用品市场竞争格局较为分散,国内市场集中度也较低 [88][89] 宠物医疗:本土宠物医药处于起步阶段,宠物医院高增长且连锁化率提升中 - 伴随养宠观念转变,宠物医药和诊疗市场规模快速提升 [94] - 国内宠物药品市场以外资品牌为主,国产品牌替代进展缓慢 [98] - 宠物诊疗机构主要分为小型诊所、大型医院和第三方检测实验室,大型医院和连锁化是未来趋势 [102][103]