报告公司投资评级 报告给予艾融软件"买入"评级。[16] 报告的核心观点 收购优质资产增厚业绩，打开增长空间 1) 收购信立合创100%股权,将产品线延伸至征信自助机终端、数据资产管理等,拓宽客户至中国人民银行分中心等金融机构。[2] 2) 信立合创是北京市"专精特新"中小企业、北京市高新技术企业,主要服务于中国人民银行征信中心、中国人民银行分中心、商业银行及非银行等金融机构,具有优质的资产质量。[2] 3) 此次收购采取现金1.1亿元全资收购,彰显公司管理层的发展信心和稳健作风,预计将增厚公司年化净利润1150-1400万元,约占公司2023年净利润的16%-20%。[3] 4) 公司历史收购案例成功,对收购的子公司管理能力优秀,此次交易设置了分五期现金支付的条款,提升股东信心。[4] 提升公司综合实力，协同效应值得期待 1) 地域上,信立合创为北京中关村科技园区管理委员会认定的中关村高新技术企业,有望进一步增强实力,拓展在华北市场的优势。[6] 2) 产品结构上,信立合创的优势业务能力主要集中在征信细分领域和金融信创领域,与公司现有主要业务形成较好的互补,有助于提升公司对现有客户的服务深度和广度。[7][13] 3) 行业布局上,信立合创在融资担保、融资租赁、村镇银行、农业担保公司也有一定的市场积累,有利于填补公司在非银金融机构客户方面的不足。[14] 4) 客户结构上,信立合创深耕的中国人民银行及下属机构、中国银行、民生银行等体系,有望加速公司的市场开拓。[15] 盈利预测与投资评级 1) 公司管理层通过并购抵御外部订单的进展风险,并仍有望于年内斩获新增大订单。[16] 2) 我们略调整公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.02/1.31/1.61亿元,按2024年6月28日收盘价,对应动态PE分别为20/15/12倍,维持"买入"评级。[16]