报告行业投资评级 - 维持汽车行业“增持”评级 [1][2][9] 报告的核心观点 - 终端需求方面，2024年6月1 - 16日，乘用车市场零售63.4万辆，同比2023年同期下降13%；展望全年，政策呵护下，国内汽车消费需求或将稳健增长，出口高增有望维持 [9] - 经销商库存方面，2024年5月汽车经销商综合库存系数约1.44，较2024年4月有所回落 [9] - 2024年5月新能源汽车市占率约39.5%，新能源车型竞争逐步加剧；2024年1 - 5月，车市降价规模已达136款车型，超过了2023年全年的九成，超越了2022年的降价总规模 [9] - 投资主线建议关注整车端智能化领先、技术周期和车型周期共振的企业，如赛力斯、小鹏汽车等；零部件端关注电动智能化增量环节，优选出口、新势力产业链，如沪光股份、无锡振华等 [2][9] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2024/06/17 - 2024/06/21，申万汽车行业上涨0.34%，表现强于同花顺全A，在所有一级行业中涨跌幅排名第5；同花顺全A、沪深300、创业板指均下跌，汽车板块总体表现位于上游 [1][10] - 细分板块中，摩托车及其他涨幅最大为5.90%，汽车服务跌幅最大为5.11%；个股涨幅前五为索菱股份、奥联电子等，跌幅前五为广汇汽车、金杯汽车等 [1][12] - 截至2024年6月21日，汽车行业PE - TTM为20.47，较上周下跌0.05；乘用车、商用车等子板块估值有不同变化 [14] 行业数据跟踪 汽车月度销量 - 2024年5月汽车销量约241.7万辆，环比 +2.5%，同比 +1.5%；乘用车销量约207.5万辆，环比 +3.7%，同比 +1.2%；商用车销量约34.1万辆，环比 -4.5%，同比 +3.3% [21] - 2024年5月汽车出口约48.1万辆，环比 -4.4%，同比 +23.9%；新能源汽车出口约9.9万辆，环比 -13.3%，同比 -9% [23] - 2024年5月，新能源汽车销量约95.5万辆，环比 +12.2%，同比 +33.3%；新能源汽车市占率约39.5% [28] 汽车周度销量 - 2024年6月1 - 16日，乘用车市场零售63.4万辆，同比2023年同期下降13%，较上月同期下降14%；全国乘用车厂商批发61.9万辆，同比2023年同期下降20%，较上月同期增长0% [1][31] - 2024年6月1 - 16日，乘用车新能源车市场零售31.4万辆，同比2023年同期增长14%，较上月同期下降4%；全国乘用车厂商新能源批发33.5万辆，同比2023年同期增长28%，较上月同期增长3% [31] 汽车销量展望 - 乘联会预计2024年6月狭义乘用车零售市场约为175.0万辆，同比 -7.6%；新能源零售约86.0万辆左右，同比 +32.7%，环比 +6.9%，渗透率约49.1% [32] 原材料价格跟踪 - 截至2024年6月10日，国内普通中板钢材价格约为3854元/吨，较2024年5月31日变化 -1%；铝锭价格约为21130元/吨，较2024年5月31日变化1%；顺丁橡胶价格约为14326元/吨，较2024年5月31日变化4%；聚丙烯价格约为7689元/吨，较2024年5月31日变化0% [33] - 截至2024年6月21日，国内电池级碳酸锂价格约为94800元/吨，较2024年6月14日变化 -4%；铜价格约为79550元/吨，较2024年6月14日变化0% [1][34] 行业动态 - 奇瑞汽车预计2024年底前在巴塞罗那工厂生产电动汽车，以减轻欧盟加征关税影响，还考虑建设第二座工厂 [41] - 5月美国新车库存再次小幅攀升至289万辆，供应量为73天，但连续四年低于300万辆 [41] - 极星汽车计划2025年进入7个新市场 [41] - 小鹏XNGP城区智驾累计覆盖336城，第三季度全国都能开 [41] - 阿维塔与阿联酋经销商集团合作，推动产品进入阿联酋市场 [41] 新车上市 - 2024年6月，广汽丰田威飒、长城哈弗H6、奇瑞汽车风云T6、北京奔驰E级等车型上市 [42] 公司动态 重要公告 - 玲珑轮胎控股股东解质股份3369万股，占总股本7.15% [1] - 美力科技使用自有资金向普畅智能投资2000万元 [1] - 沪光股份募集资金投资线束生产和补充流动资金项目，合计约11.71亿元 [43] - 常青股份调整募投项目拟使用募集资金金额，合计约3.92亿元 [43] - 赛轮轮胎股东新华联控股减持3288.09万股公司股份，减持计划实施完毕 [43] 融资和解禁动态 - 一汽解放、沪光股份定增分别预计募集资金37.13亿元、8.85亿元 [45] - 山子高科、恒勃股份等多家公司有解禁情况 [46]