报告行业投资评级 - 食品饮料行业投资评级为超配（维持） [2] 报告的核心观点 - 2024年6月17 - 28日SW食品饮料行业指数整体下跌6.63%，跑输沪深300指数约4.38个百分点，细分板块均跑输 [2][8][9] - 飞天批价企稳，白酒板块关注动销、库存、批价等指标及经济复苏进度，可关注贵州茅台、泸州老窖等标的；大众品板块表现分化，关注有边际改善预期等的板块，可关注燕京啤酒、海天味业等标的 [2][40] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - SW食品饮料行业跑输沪深300指数，2024年6月17 - 28日指数整体下跌6.63%，涨幅位居申万一级行业第二十七位 [8] - 所有细分板块均跑输沪深300指数，软饮料板块跌幅最小为4.82%，预加工食品板块跌幅最大为8.33% [9] - 约2%的个股录得正收益，海南椰岛、元祖股份涨幅居前，舍得酒业、莫高股份跌幅居前 [11] - 行业估值回落，截至2024年6月28日，SW食品饮料行业整体PE约20.87倍，相对沪深300 PE为1.81倍，均低于近五年均值 [14] 行业重要数据跟踪 - 白酒板块：2024年6月28日，飞天2024散装批价为2290元/瓶，较6月14日降10元/瓶；普五批价为955元/瓶，较6月14日降15元/瓶；国窖1573批价为880元/瓶，与6月14日持平 [17] - 调味品板块：2024年6月，豆粕、白砂糖、玻璃价格下降，豆粕市场价较6月14日降62元/吨，白砂糖市场价较6月13日降60元/吨，玻璃现货价较6月14日降1.18元/平方米 [20] - 啤酒板块：2024年6月28日，大麦均价较6月14日增加20元/吨，玻璃现货价较6月14日降1.18元/平方米，铝锭现货均价较6月14日降430元/吨，瓦楞纸出厂价与6月14日持平 [24] - 乳品板块：2024年6月21日，生鲜乳均价为3.29元/公斤，较6月14日下降0.01元/公斤 [28] - 肉制品板块：2024年6月28日，猪肉平均批发价为24.21元/公斤，较6月14日下降0.61元/公斤；截至2024年3月，我国生猪存栏约4.09亿头，同比下降5.21% [30] 行业重要新闻 - 5月酒饮茶制造业增长5.1%，全国规模以上工业增加值同比实际增长5.6%，1 - 5月同比增长6.2% [32] - 618京东酒类收入同比增长超30%，各酒水品类均有不同程度增长 [33] - 我国现存白酒企业18.65万家，今年已注册0.27万家，四川以3.21万家居全国第一 [34] - 1 - 5月烈酒进口量约4041.2万升，同比下跌7.69%，进口额约8.62亿美元，同比增长6.92%；5月进口量和进口额同比均有增长 [35] - 6月中旬基酒价格保持稳定，全国白酒环比价格总指数为99.92，下跌0.08% [36] - 仁怀酱酒全产业链人才资源超6000人，其中高层次人才170人等 [37] 上市公司重要公告 - 白酒板块：泸州老窖控股股东增持计划实施完毕，累计增持公司股份1140200股，占总股本0.08%，增持金额约20096.29万元 [37] - 调味品板块：中炬高新下属企业业务转型，部分股份司法拍卖流拍，签订征地补偿合同将新增营业收入约29636万元 [37][38] - 软饮料板块：东鹏饮料拟设全资子公司昆明东鹏维他命饮料有限公司，注册资本10000万元 [38] - 零食板块：洽洽食品拟回购股份，资金总额不低于5000万元且不超过10000万元，回购价格不超过50.70元/股 [39]