报告行业投资评级 - 超配(维持)[2] 报告的核心观点 - 截至6月28日,近两周申万公用事业指数下降0.90%,跑赢沪深300指数1.36个百分点,年初至今上涨11.76%,跑赢沪深300指数10.87个百分点;子板块涨少跌多,仅水力发电板块上涨2.86%,光伏发电板块下跌8.38%跌幅最大;个股中ST浩源、立新能源、桂冠电力涨幅靠前,深南电A、芯能科技、兆新股份跌幅较大 [2][6] - 近日国家能源局发布1 - 5月全国电力工业统计数据,截至5月底全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦,同比增长14.1%,太阳能和风电装机容量同比大幅增长;今年动力煤平均采购成本同比下降,短期秦皇岛港动力煤平仓价均值环比下降、煤炭库存均值环比提升,建议关注业绩对煤价敏感的煤电央企华能国际、华电国际、大唐发电 [2][27][28] 各目录总结 行情回顾 - 截至6月28日,近两周申万公用事业指数下降0.90%,跑赢沪深300指数1.36个百分点,在31个申万行业中排第4名;年初至今上涨11.76%,跑赢沪深300指数10.87个百分点,在31个申万行业中排第3名 [6] - 近两周申万公用事业指数子板块涨少跌多,仅水力发电板块上涨2.86%,6个子板块下跌,光伏发电板块跌幅最大为8.38%;年初至今也是涨少跌多,3个子板块上涨,火力发电板块涨幅最大为24.70%,4个子板块下跌 [6] - 申万公用事业指数包含的127家上市公司中,近两周25家股价上涨,ST浩源、立新能源、桂冠电力涨幅靠前,101家股价下跌,深南电A、芯能科技、兆新股份跌幅较大;年初至今,ST浩源、浙能电力、中国广核涨幅靠前,ST聆达、兆新股份、京运通跌幅较大 [6][8][9] 行业估值情况 - 截至6月28日,申万公用事业板块市盈率估值为19.26倍,低于近一年估值中枢;子板块中光伏发电板块市盈率估值最高为28.35倍,燃气板块最低为15.05倍 [11] 行业数据跟踪 - 截至6月28日,近两周陕西榆林动力块煤(Q6000)坑口价均值为867元/吨,环比前值下降2.40%;秦皇岛港动力煤(Q5500)平仓价均值为863元/吨,环比前值下降1.33% [21] - 截至6月28日,近两周秦皇岛港煤炭库存均值为586万吨,环比前值提升17.94%;今年以来秦皇岛港动力煤(Q5500)综合交易价均值为736元/吨,同比下降5.73% [23] 重要公司公告 - 6月28日,大唐发电董事会审议通过投资建设黑龙江大唐绥化庆安一期300MW风电项目等议案 [25] - 6月28日,粤电力A控股子公司惠州大亚湾石化区综合能源站项目2号机组并网投产 [25] - 6月28日,新天绿能董事会审议通过参与投资设立扬州冀建投一期科技创业投资合伙企业等议案 [25] - 6月28日,京运通下属子公司收到与收益相关政府补助4015万元,占2023年度经审计归属于上市公司股东净利润的17% [25] - 6月28日,珈伟新能全资子公司2024年累计收到企业扶持资金700万元,占2023年度经审计归属上市公司股东净利润的44% [25] 重点行业资讯 - 6月21日,汕尾市人民政府发布方案,加强乡村清洁能源建设,推动农村光伏、风电发展 [26] - 6月27日,白银市发改委发布风光电项目竞争配置公告,总规模140万千瓦,新增储能配比不低于10%,储能连续时长不小于2小时 [26] - 6月27日,保山市人民政府发布碳达峰实施方案,到2025年风电、太阳能发电总装机容量显著增加,新型电力系统基本建成 [27] - 6月28日,国家能源局发布1 - 5月全国电力工业统计数据,截至5月底全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦,同比增长14.1%,太阳能和风电装机容量同比大幅增长 [27] - 6月28日,水电水利规划设计总院发布报告,2023年可再生能源项目建设保持良好发展势头 [27] 行业周观点 - 近日国家能源局发布1 - 5月全国电力工业统计数据,截至5月底全国累计火电装机容量约14.0亿千瓦,同比增长3.7%;今年动力煤平均采购成本同比下降,短期秦皇岛港动力煤(Q5500)平仓价均值环比下降1.33%,煤炭库存均值环比提升17.94% [28] - 建议关注业绩对煤价敏感的煤电央企华能国际、华电国际、大唐发电 [28]
公用事业行业双周报:国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据
东莞证券·2024-07-01 07:30