报告行业投资评级 - 有色金属行业评级为“优于大市（维持）” [1] 报告的核心观点 - 美国6月商业活动有韧性，通胀压力降温美元拉升，预计金银价格仍有上行空间，长期看好贵金属投资机会 [3] - 铜持续回落，矿端紧张状态短期难缓解，或冲击冶炼厂生产，短期震荡调整，长期需求前景看涨 [3][4] - 稀土跌价，钨回落，国内稀土供给增速收窄支撑价格，中长期钨终端需求呈稳步增长态势 [4] - 锂钴镍普遍回落，需关注后续能源金属需求增长情况 [4] - 2024年全球货币环境由紧向松转变、国内经济逐步修复，有色金属板块或将迎来超额收益，弹性强度排序为贵金属>铜>小金属>铝>稀土，同时重点看好有色新材料领域 [5] 根据相关目录分别进行总结 行业数据回顾 贵金属 - 黄金现货价格分化，ETF持有量下降，COMEX黄金期货收盘价涨0.1%，COMEX银期货收盘价跌0.5%，预计金银价格仍有上行空间 [3][12] 工业金属 - 多数工业金属价格上涨，LME铜、铝、铅、锌、锡、镍现货结算价分别变动-1.5%、+0.2%、+0.7%、+4.8%、-1.7%、+0.1% [3][4] - 铜价下跌，铜冶炼加工费维持低位，进口铜矿TC均价0.15美元/吨，短期内预计TC维持低位运行 [4] - 铝价分化，电解铝利润下降，截至6月27日，电解铝成本17961元/吨，基本持平，电解铝利润2159元/吨，周变化-11.84% [35] - 铅价上涨，原生铅开工率下降，2024年6月28日，原生铅最新周度开工率为57.03% [43][46] - 锌价上涨，精炼锌企业生产利润下降，2024年5月，精炼锌月度开工率87.14%，6月锌锭月度产量53万吨 [48][50] - 锡价分化，精炼锡开工率上升，2024年5月，精炼锡产量16720吨，同比增加6.77% [51][53] - 镍价上涨，电解镍月度开工率回升，2024年5月，全国电解镍产量25650吨，同比增加37.68% [56][61] 稀土&钨 - 镨钕氧化物价格持平，截至2024年6月28日，镨钕氧化物36万元/吨，周度持平，月变动-4.6%，年变动-22.4% [63] - 钨精矿价格下跌，截至2024年6月28日，国产仲钨酸铵211000元/吨，周变动-2.3% [70] 小金属 - 锑维持涨势，本周锑锭、精铋上涨，涨幅分别达1.3%、2.2%；锗锭大涨9.8% [74] 能源金属 - 锂产品价格下跌，碳酸锂(电池级)(Li2CO3≥99.5%）价格下跌3.7% [85] 行情数据 - 上证综指下跌1.03%、有色金属板块下跌0.97%，金属新材料、贵金属、小金属、工业金属、能源金属分别下跌0.27%、下跌2.44%、下跌0.38%、下跌0.42%、下跌2.78% [95] - 涨幅前十名：龙磁科技（18.72%） 、云南锗业（14.44%）等 [95] - 跌幅前十名：ST中润（-19.84%）、国城矿业（-11.44%）等 [95] 本周重要事件回顾 行业新闻 - 安托法加斯塔已与中国主要冶炼厂达成协议，将年中铜精矿加工精炼费用(TC/RCs)分别定为每吨23.25美元和每磅2.325美分，暗示矿端紧张状态短期仍难以缓解 [99] 公司公告 - 玉龙股份拟并购灯塔市双利矿业，提升公司对硅石矿资源的掌控能力 [100] - 玉龙股份拟不超1700万澳元收购石墨项目 [101] - 紫金矿业找矿增储获重大突破，新增铜金属资源量逾1800万吨 [102] 盈利预测 - 报告给出了已覆盖公司截至2024.6.28的盈利预测，包括EPS、PE、投资评级、收盘价等信息 [104]