报告行业投资评级 - 建筑材料行业投资评级为中性（维持）[2] 报告的核心观点 - 进入中报窗口期，药包材行业有望延续高景气度，玻纤粗纱提价后暂稳、电子纱仍有提价预期，Q2龙头业绩弹性将逐步显现，北京地产政策再优化有助于区域市场信心回升，地产链Q2整体需求承压但零售端好于工程端，建议关注相关优质企业；建筑板块建议关注国际工程公司[4] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 本周建筑材料（SW）收益环比下跌1.73个百分点，沪深300指数收益环比下跌0.87个百分点，建材行业主力资金净流出5.10亿元；周内涨跌幅居前的是塔牌集团、中国巨石等，居后的是国际复材、坚朗五金等[20] 水泥 - 市场价格和需求情况：本周全国水泥市场价格回落，环比下滑0.6%，价格上涨区域主要为广东，回落区域集中在华东；受传统淡季和降雨影响，市场需求环比减弱，全国重点地区水泥企业平均出货率环比下降2个百分点[25] - 分地区价格和库存表现 - 华北地区：水泥价格以稳为主，市场需求疲软，受中考、高温等影响，企业发货在3 - 5成，部分企业后期价格或小幅回落[27] - 东北地区：水泥价格平稳，市场需求欠佳，受降雨、农忙、资金紧张等影响，企业发货在3 - 4成[29] - 华东地区：水泥价格回落，市场需求清淡，受资金紧张、雨水天气等影响，企业发货在3 - 6成，部分企业降价促销[31] - 中南地区：水泥价格涨跌互现，市场需求偏弱，受降雨、资金短缺等影响，企业发货在3 - 6成，部分价格落实情况待跟踪[35] - 西南地区：水泥价格大稳小动，市场需求不佳，受雨水天气、资金紧张等影响，企业发货在3 - 6成，部分价格有回落或待落实情况[39] - 西北地区：水泥价格以稳为主，市场需求尚可，部分受重点工程项目支撑，企业发货在5 - 7成，部分企业库存高位[42] - 行业观点：本周水泥价格回落，需求支撑不足，南方价格下跌；供给端停窑错峰稳定，需求端南方受雨水影响总体趋弱，成本端变动不大；城中村改造和万亿国债推动下，24年水泥需求有望改善、利润修复，建议关注海螺水泥、华新水泥及上峰水泥[45] 玻璃 - 浮法玻璃 - 供应和库存情况：截至6月27日，全国浮法玻璃生产线301条，在产249条，日熔量169565吨，较上周持平；周内库存总量5479万重量箱，较6月20日增加174万重量箱，环比增加3.3%，同比增加3.1%[46] - 价格变化：本周国内浮法玻璃均价1658.99元/吨，较上周下跌28.77元/吨，跌幅1.70%，环比跌幅扩大；各地区价格有不同程度下调或走稳，需求端整体偏弱[47][48] - 供给端变化：本周产能持平，全国浮法玻璃在产生产线和日熔量较上周无变化；光伏玻璃在产生产线559条，日熔量合计114710吨/日，环比增加0.70%，供应连续增加[53] - 光伏玻璃 - 价格情况：周内价格大势维稳，2.0mm镀膜面板主流订单价格15.5 - 16元/平方米，3.2mm镀膜主流订单价格24.50元/平方米，环比持平[57] - 需求情况：终端需求低迷，组件厂家开工率无明显提升，随采随用、备货谨慎，国内外市场订单跟进有限，预计短期市场弱势维稳[58] - 行业观点：24年浮法玻璃或供需双升，价格淡旺季波动，成本下行盈利或同比提升，建议关注旗滨集团、信义玻璃、金晶科技[6] 玻纤 - 市场价格情况：本周无碱粗纱市场价格基本稳定，2400tex无碱缠绕直接纱主流报价平均约3844.25元/吨，环比持平，同比下跌2.72%；电子纱G75主流报价8800 - 9300元/吨，7628电子布当前主流报价涨后趋稳，维持3.8 - 4.0元/米[5] - 行业观点：24Q1行业底部信号明显，龙头企业底部安全边际或已建立，价格提涨促进出货增长，24Q2旺季下游需求有望回暖，供需失衡状态有望缓解，推荐关注中国巨石、中材科技、长海股份[6] 碳纤维 - 市场价格和供需情况：当前碳纤维大小丝束价格持续探底，原材料成本上升使中小企业生产受限，供给边际好转，价格大幅下探空间有限；24Q1需求疲软，已历3次试探性调价，向上拐点需等待供需格局好转[8] - 行业观点：关注低空经济等新兴领域为碳纤维带来的增量需求，建议关注中复神鹰、光威复材、吉林化纤、吉林碳谷等企业[9]