报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - “以旧换新”政策发力，新能源商用车销量大幅提升，2024 年 1 - 4 月我国新能源商用车销量 14.2 万辆，同比大幅增长 120%，其中新能源重卡 1 - 4 月销量为 1.6 万辆，同比增长 129% [1][4] - 商用车电动化率水平较低，需求增长有望拉动相关锂电池和设备，2023 年我国商用车电动化率不到 10%，而汽车电动化率已在 35%左右 [1][4] - 商用车动力电池市场约 200 亿元，头部企业装机量均已大幅增长，2024 年 1 - 4 月，我国新能源商用车用锂电池装机量 13.4GWh，同比增长 137%，预计全年增速有望达到 1.5 倍 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 - 核心观点：“以旧换新”政策刺激和需求提升双重作用下，新能源商用车市场规模将大幅增长；商用车电动化率提升有望拉动锂电池及相关设备需求；商用车动力电池市场规模约 200 亿元，头部企业装机量大幅增长 [4] - 投资建议：随着商用车电动化率提升，商用车锂电池及相关设备需求有望上升，建议关注骄成超声、东威科技、先导智能、道森股份 [5] 板块行情回顾 - 本期（6 月 17 日 - 6 月 21 日），沪深 300 下跌 1.30%，A股 申万机械设备指数下跌 1.69%，在申万 31 个一级子行业中排名第 11 [1][5] - 申万机械设备二级子行业中轨交设备 II 表现较好，上涨 2.08%，自动化设备表现较差，下跌 3.57% [1][6] - 申万机械设备三级子行业中工程机械整机表现较好，上涨 1.07%，工控设备表现较差，下跌 4.81% [1][7] 行业重点新闻(20240617 - 20240621) - 人形机器人：6 月 21 日，一款人形机器人现身华为开发者大会，华为云与人形机器人领域领军企业乐聚机器人达成战略合作 [10] - 锂电：6 月 12 日，正力新能与多家公司签订战略合作框架协议，围绕航空电动化领域建立长期合作关系 [10] - 工程机械：2024 年 5 月当月销售各类叉车 110446 台，同比增长 10.2%；杭齿集团自主研发制造的 500kW 多挡位工程机械动力换挡变速器及配套变矩器顺利出厂 [10][11] 重点公司公告（20240617 - 20240621） - 恒润股份：公司 5%以上股东、董事兼总经理周洪亮拟减持不超过 7708000 股，即不超过公司总股本 1.75% [12] - 大业股份：公司拟使用 2000 - 4000 万元自有资金或自筹资金以集中竞价方式回购公司股份，用于股权激励或员工持股计划 [12] - 双良节能：公司全资子公司与西北电力设计院签订 11980 万元采购合同，为陕西商洛发电有限公司二期工程供应间接式空气冷却设备 [12]