报告的核心观点 - A股主要股指下跌,电子行业跌幅居前 [11][12][13] - 两市成交额环比有所回落,电子板块交投最为活跃 [19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29] - 本周北向资金净流出A股市场 [33][34][35][37][38][39][40] - 多数行业估值仍低于历史50%分位数水平 [41][42][43][44][46][47][48][49] 报告内容总结 1. 市场指标 - 市场涨跌幅 - 6月24日-6月28日当周A股主要股指下跌,科创50跌幅最大 [11][12][13] - 6月24日-6月28日当周申万一级行业跌多涨少,电子、通信、房地产行业跌幅位居前列 [11][12][16][17][18] - 市场成交额 - 6月24日-6月28日周内两市日均交易额为6660.63亿元,环比上周回落6.27% [19][20][21] - 6月24日-6月28日当周主要宽幅指数换手率均有所降低,电子板块交投最为活跃 [22][23][24][25][26][27][28][29] 2. 流动性指标 - 市场资金流向 - 截至6月28日收盘,本周沪深两市资金流入额为7,256.81亿元,本周大单净额BBD为-646.73亿元 [33][34][35] - 北上资金 - 6月24日-6月28日北向资金净流出167.10亿元 [37][38][39][40] 3. 估值水平 - 主要宽幅指数估值 - 截至6月28日,上证50动态市盈率历史分位最高,当前处于2010年以来约61.79%分位数水平 [41][42][43] - 申万一级行业估值 - 多数行业估值仍低于历史50%分位数水平 [44][46][47][48][49] 投资建议 - 海外方面,美国劳动力市场表现稳健,GDP数据好于预期,联储官员表达对降息的谨慎态度 [54] - 国内方面,国务院国资委和科技部强调推动科技创新,助力发展新质生产力 [54] - 行业配置建议:1)关注发展新质生产力、设备更新及消费品以旧换新主线;2)优选成长板块中业绩预期向好、竞争优势突出的细分赛道龙头公司 [54]