报告行业投资评级 - 轻工制造行业投资评级为“优于大市（维持）” [1] 报告的核心观点 - Q2制造端整体更优，期待消费端改善 [1] 根据相关目录分别进行总结 家居 - 多部门出台18条政策解决房地产存量土地盘活难题，北京调整房贷首付比例和利率，地产政策积极变化，家居板块长期布局价值凸显 [3] - 建议布局定制板式家具、大家居战略推进、智能赛道、Q2业绩预期良好且估值较低等多条主线相关标的 [3] 包装 - 6月铝价下降，金属包装成本端优化，包装企业收入及利润有望向好 [4] - 奥瑞金和中国宝武对中粮包装控制权发起角逐，建议关注奥瑞金、裕同科技、永新股份等公司 [4] 个护文娱 - 国产品牌加速突围，品牌力提升，重点布局百亚股份、晨光股份、明月镜片等优质消费标的 [4] 新型烟草 - 澳大利亚放宽电子烟禁令，建议关注思摩尔国际等合规龙头 [5] 出口及品牌出海 - 6月海运价格上涨，欧盟对原产于中国的装饰纸发起反倾销调查，关注自主品牌跨境出口及Q2业绩有望持续增长标的 [5] 二轮车 - 电动二轮车监管趋严，合规龙头受益，1 - 5月摩托车出口表现良好，关注爱玛科技、雅迪控股、钱江摩托等 [6] 品牌服饰 - 618服饰品牌与运动户外品牌成交额亮眼，建议关注海澜之家、嘉曼服饰、报喜鸟等 [6] 纺织制造 - 1 - 5月纺织服装出口向上修复，行业去库带动企业营收改善，建议关注伟星股份、南山智尚等 [7][8] 宠物 - 上海落地国内首个“宠物友好”商业场所适用地方标准，建议关注乖宝宠物、佩蒂股份、中宠股份等 [8] 造纸 - 盈利能力略有承压，主要纸种社会库存持续去化 [10]