报告行业投资评级 报告给予电力设备及新能源行业"领先大市-B"的投资评级。[1] 报告的核心观点 新能源汽车 1) 5月国内磷酸铁锂出口量大增178%,同比增48%,磷酸铁锂动力电池出口增长30.5%,得益于海外车企和电池厂商对磷酸铁锂技术路线的看好。[1] 2) 湖南裕能拟在贵州投资建设50万吨/年铜冶炼项目及30万吨/年磷酸铁、30万吨/年超长循环和超高能量密度磷酸盐正极材料生产项目。[1] 3) 石大胜华20万吨/年电解液项目进入试生产阶段,东风天锦载货车全系搭载瑞浦兰钧动力电池,吉利发布新一代"刀片式"磷酸铁锂电池。[1] 4) 换电领域持续发展,宁德时代、蔚来等企业加码布局。[1][10][11] 5) 预计锂电行业排产有望改善,行业估值处于历史低位,有望迎来估值修复。[1] 新能源发电 1) 光伏行业方面,硅料价格维持稳定,硅片和电池片价格也保持平稳。[30][31][32] 2) 组件价格有所下降,182PERC双玻组件价格区间约0.76-0.85元/W,HJT组件价格维稳在0.93-1.07元/W。[33][34] 3) 风电方面,1-5月新增装机1976万千瓦,同比增加340万千瓦,多个海上风电项目获批。[6] 储能与电力设备 1) 1-5月电源工程投资增长6.5%,电网工程投资增长21.6%,新能源消纳压力下电网投资有望提速。[16][17] 2) 特高压项目建设提速,6月国家电网发布多个特高压线路中标公告。[16] 3) 电力设备出口保持较高景气度,变压器和高压开关5月出口同比分别增24.3%和21.9%。[16] 4) 持续看好特高压、电网智能化、电力央企改革等方向。[16] 根据目录分别总结 新能源汽车 1) 磷酸铁锂出口快速增长,反映海外市场对该技术路线的认可 [1] 2) 上游材料企业持续扩产,提升产能 [1][6] 3) 动力电池和电池材料企业加快技术创新,提升产品性能 [1] 4) 换电领域持续发展,主要企业加大布局 [1][10][11] 5) 行业整体有望迎来估值修复 [1] 新能源发电 1) 光伏行业上游原材料价格趋于稳定 [30][31][32] 2) 组件价格有所下降,HJT组件价格维稳 [33][34] 3) 风电装机持续增长,海上风电项目获批推进 [6] 储能与电力设备 1) 电网和电源投资保持较快增长,新能源消纳压力下电网投资有望提速 [16][17] 2) 特高压项目建设加快,国家电网持续推进 [16] 3) 电力设备出口保持高景气度 [16] 4) 行业整体看好特高压、电网智能化、电力央企改革等方向 [16]
电力设备及新能源行业周报:电力设备及新能源5月磷酸铁锂出口环比高增,特高压项目建设提速【第25期】
华金证券·2024-07-01 15:00