报告核心观点 今年前5个月规上工业企业效益持续恢复，电网投资同比高增，市场主要指数表现分化，建议关注政策支持、设备更新、银行、地产、半导体等领域投资机会 [6][18][9] 资讯要闻 - 6月25日李强出席2024年夏季达沃斯论坛开幕式，强调把握建设开放型世界经济方向，推动高质量发展，促进新业态成长 [8][14][22] - 6月27日国家统计局数据显示，前5个月规上工业企业利润同比增3.4%、营收同比增2.9%，连续2个月加快，近八成行业利润增长，装备和消费品制造业表现突出 [6][15][37] - 6月28日国家能源局数据显示，截至5月底全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增14.1%，电源工程投资2578亿元、同比增6.5%，电网工程投资1703亿元、同比增21.6% [18][38] - 中共中央政治局决定二十届三中全会7月15 - 18日召开，会议强调到2035年建成高水平社会主义市场经济体制等目标 [25][39] - 科技部党组中心组学习会强调锚定2035年建成科技强国目标，推动科技创新与产业融合 [26] - 6月27日央行开展1000亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%，净投放800亿元 [40] 周观点 - 芯片高性能演进下玻璃基板优势凸显，热膨胀系数与元器件接近，有望用于高性能芯片封装 [29] - 先进封装或引入玻璃基板，英特尔、三星等大厂已布局，其可多放约50%芯片“裸片” [29] - 玻璃通孔（TGV）技术是玻璃基板必备，大族激光等国内公司已有相关技术和设备 [30] 市场概览 主要指数表现 - 本周国内股票市场主要指数表现分化，上证50指数涨幅最大为 - 0.2%，科创50指数跌幅最大为 - 6.1% [18][41] 申万一级行业涨跌幅 - 本周申万一级行业中，银行涨幅最大为1.5%，五大行全线上涨，工商银行和交通银行创历史新高 [18][51][53] 两市交易额 - 本周市场日均交易量6640.07亿元，周一两市成交量最高为7032.57亿元 [54] 本周热点板块涨跌幅 - 本周热点板块中，智能音箱涨幅4.02%居前，半导体硅片跌幅8.02%居后 [57] 投资建议 - 关注政策支持的新质生产力和消费行业，如数字经济、先进制造等方向 [9][60] - 关注“大规模设备更新和消费品以旧换新”带来的工程机械、铁路设备等板块机会 [9][60] - 关注银行板块，其股息率与10Y国债收益率差值接近历史高位 [9][60] - 关注政策支持下地产行业企稳修复机会 [9][67] - 关注国家集成电路大基金三期成立带来的半导体行业机会 [9][46]