报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 酒水市场酒企龙头积极调整经营思路，长期战略清晰，处于稳健发展态势，未来业绩确定性高五粮液今年第八代五粮液动销及回款符合预期，社会库存合理，新增计划量向其他主销产品倾斜；泸州老窖围绕“十四五”供应链稳定发展战略推进数字化改革和转型，“十五五”将实施生态链战略，今年力争营收增长不低于15%；茅台推出调控举措，市场信心逐步恢复，批价企稳回升 [4] - 食品市场消费平替趋势下，食品大众品企业降价提升性价比有望抢占市场份额，食品饮料内预制调理食品、冷冻烘焙等新细分品类有望快速扩容，为企业打开新增长空间 [4] - 推荐标的白酒关注五粮液、泸州老窖；啤酒关注青岛啤酒、燕京啤酒；休闲食品关注劲仔食品、盐津铺子、甘源食品；调味品关注海天味业 [4] 根据相关目录分别进行总结 重要信息更新-市场回顾 - 上周食品饮料板块跌1.71%，跑输沪深300指数0.74pct饮料乳品、白酒、食品加工、调味发酵品、非白酒、休闲食品周涨跌幅分别为-0.58%、-1.70%、-2.02%、-2.21%、-2.97%、-3.44%周涨幅前五的公司分别为海南椰岛、古井贡B、阳光乳业、佳隆股份、元祖股份 [7] 行业数据跟踪-白酒价格 - 截至6月30日，飞天原箱、散瓶批价分别为2550元、2290元，周环比分别上升130元、150元；普五批价955元，周环比下降10元；1573批价880元，周环比平稳 [9] 行业数据跟踪-农产品价格 - 截至6月20日，主产区原奶收购价格为3.29元/kg，年同比-13.6%，周环比-0.3% [11] - 截至6月18日，全球全脂奶粉、脱脂奶粉拍卖价格分别为3394美元/吨、2766美元/吨，较上次拍卖价格环比分别-2.4%、+1.6% [11] - 截至6月20日，国内大豆市场价为4549.30元/吨，月环比-0.8% [13] - 截至6月28日，国内白砂糖现货价为6475.00元/吨，月环比-0.5% [13] - 截至24年5月，大麦进口平均单价为267.57美元/吨，月环比-2.0% [15] - 截至6月28日，棕榈油平均价为7890.00元/吨，月环比-1.6% [15] 行业数据跟踪-包材价格 - 截至6月20日，铝锭市场价为20545.00元/吨，月环比-0.3% [17] - 截至6月28日，玻璃期货结算价为1543.00元/吨，月环比-9.4% [17] - 截至6月28日，瓦楞纸出厂平均价为3360.00元/吨，月环比0.0% [19] - 截至6月28日，聚酯切片市场价为7100.00元/吨，月环比+3.3% [19] 行业信息及重要上市公司公告-行业信息 - 泸州老窖在股东大会提出要在良性基础上快速发展，认为白酒产业遇到周期要保持好心态，未来两年主流价格带要适应消费者需求，当前白酒消费进入“消费理性+价格理性”时代，性价比是核心支撑 [21] - 全球乳业大会上中国乳企表现亮眼，74款中国品牌产品入围全部17个类别奖项，伊利获4项最佳奖，蒙牛获2项最佳奖 [22] - 2024年第一季度，抖音电商咖啡类目同比增速达79%，主力消费人群中79%是女性，100元以上高客单价格带中女性占比68%，主力群体集中于31 - 40岁的一线、新一线和二线城市 [23]