核心观点 - 上周（6.17 - 6.21）国内2年期国债收益率下行、10年期上行，美国10年国债收益率上行，美元指数边际回升，中美10年国债利差边际走阔；上周北向资金大幅净流出，融资买入额减少 [7] 宏观流动性 国内流动性 - 上周2年期国债收益率下行0.0845pct至1.6917%，10年期国债收益率上行0.0013pct至2.2571%，期限利差边际走阔至0.5654%；3个月SHIBOR降至1.9230%，1年SHIBOR降至2.0590%；上周央行公开市场货币净投放量为2650亿元，6月MLF净回笼量为550亿元 [15] 海外流动性 - 上周10年期美债收益率上行0.05pct至4.25%，2年期美债收益率上行0.03pct至4.70%，美元指数边际回升至105.83；中美10年期国债收益率利差扩大至1.99% [17] 市场流动性 公募资金 - 2024年1 - 6月新成立基金599只，2023年前6月为604只；合计发行份额6310亿份，2023年前6月为5119亿份；6月新成立基金94只，合计发行份额1461亿份，平均发行份额15.7亿份；6月新成立股票型基金24只，发行总额约43.23亿份，占比2.96%；新成立债券型基金38只，发行总额1307.89亿份，占比89.55%，占比较上月增加 [34] ETF资金 - 2024年1 - 6月新成立ETF基金78只，2023年前6月为58只；合计发行份额约为424亿份，2023年前6月为423亿份；6月新成立ETF基金6只，发行份额13.46亿份，平均发行份额2.24亿份；新成立股票型ETF基金5只，发行份额11.25亿份，平均发行份额2.25亿份；上周ETF股票基金规模下降91.93亿元至1.81万亿元，成交金额1902.98亿元，占总规模10.5%，环比下降0.1个百分点 [8][36] 北上资金 - 上周北上资金净流出161.2亿元；风格层面，科技风格小幅净流入12.5亿元，消费风格大幅净流出122.2亿元，周期风格净流出29.0亿元，金融风格净流出16.0亿元；行业层面，通信、电子、石油石化、农林牧渔4个行业合计净流入49.26亿元，食品饮料、家电、医药等7个行业合计净流出173.03亿元 [23][41][66] 两融资金 - 上周融资资金买入额均值为581亿元，环比下降3.45%，占A股成交额比重环比上升0.189个百分点；截至6月21日，两融余额1.50万亿元，环比边际小幅减少0.2%；两融交易额占A股成交比重边际回升，环比增加0.16个百分点至8.40%；融资资金较多流入电子、计算机、有色金属、汽车行业；两融余额排名前三的行业依次是电子、非银行金融、医药 [43][70] 募集资金 - 6月股权融资规模为64.03亿元，其中IPO发行规模为30.68亿，占总募集资金的47.9%，定增募集规模为13.35亿，占总募集资金的20.8%；6月A股IPO公司数为4家，总计融资规模为30.68亿元；6月A股有2家上市公司参与定增，总计融资规模13.35亿元 [47]